квітень почався вище $68 000 після пізньої березневої релійф-ралі, пов’язаної з надіями, що війна в Ірані може перейти до деескалації.
За даними CryptoSlate, курс досяг рівня $69 170, перш ніж відступити до близько $68 456 на момент публікації, оскільки інвестори зважували, чи позначає підйом початок більш тривалого відновлення, чи лише тимчасове звільнення від болісного першого кварталу.
Відскок відбувся після швидкої зміни настрою на ринку. Reuters повідомили, що ціни на нафту різко змінилися після повідомлень у ЗМІ, що президент Ірану Масуд Пезешкіан готовий припинити війну, якщо Тегерану будуть надані гарантії, тоді як президент США заявив, що Вашингтон може припинити конфлікт протягом кількох тижнів.
Наблюдувачі ринку зауважили, що полегшення щодо цієї можливості допомогло підняти ризикові активи, включаючи криптовалюту, навіть якщо трейдери продовжували цінувати підвищені енергетичні витрати та тривалу геополітичну нестабільність.
Давайте розглянемо фактори, які можуть суттєво вплинути на це в новому місяці.
Нафта, інфляція та Фед now сидять у центрі квітня торгівлі. Змішані сигнали з Близького Сходу вказують на те, що макро-фон буде продовжувати робити більшу частину роботи цього місяця.
Binance Research зазначила, що сигнали про припинення вогню між США та Іраном можуть продовжити недавнє відновлення криптовалют, з цифровими активами, такими як Ethereum, які, ймовірно, перевершать, якщо ризикова апетит покращиться.
Однак же фірма також попередила, що обережність залишається необхідною, оскільки іранські чиновники описали контакти як обмін повідомленнями, а не офіційні переговори. За даними фірми, військові цілі Ізраїлю залишаються складнішими, ніж у Вашингтона, а загрози з боку Корпусу вартових Ісламської революції проти великих американських компаній залишаються живим ризиком.
Цей погляд дуже важливий, враховуючи, що війна в Ірані спровокувала найгостріші прогнози, з аналітиками, які тепер очікують, що ціна на нафту Brent у 2026 році складе в середньому $82,85 за барель, проти $63,85 у лютому.
Відзначено, що ціни на нафту Brent та американську нафту зросли приблизно на 60% з початку конфлікту, що безпосередньо вплинуло на інфляційні побоювання та переоцінку ставок на глобальних ринках.
Ця динаміка надає квітню більш важливу макро-календарну подію для трейдерів Bitcoin. Календар Бюро статистики праці показує звіт про зайнятість у березні на 3 квітня, тоді як календар Федеральної резервної системи на квітень містить хвилини від зустрічей 17-18 березня на 8 квітня, Beige Book на 15 квітня та наступну зустріч Федеральної резервної системи на 28-29 квітня.
Будь-який знак того, що вищі енергетичні витрати впливають на інфляційні очікування, або що, ускладнить справу для відновлення криптовалют.
Bitcoin вступає у квітень з надією та захистом від зниження Цього протифону криптовалютні трейдери вступають у новий місяць з надією, що історична продуктивність Bitcoin у квітні забезпечить перепочинок.
Дані з CoinGlass показують, що квітень часто був одним із кращих місяців для Bitcoin, з середнім поверненням у 33,4% та медіанним зростанням у 7,57%.
Щомісячна продуктивність Bitcoin за останні 10 років (Джерело: BIT Official) Однак BIT, раніше Matrixport, зазначає, що ці закономірності стали менш надійними в останні роки, особливо коли актив вступає у місяць з слабким імпульсом.
За даними фірми, індекс відносної сили (RSI) Bitcoin біля 47% ставить цифровий актив ближче до початку минулого року, ніж до перевернутих умов, які передували різким корекціям у попередніх циклах.
У практичному сенсі фірма очікує зростання волатильності з того, як інвестори перевірятимуть, чи стабілізується останнє зниження, чи розширюється у більш широке повернення.
Позиціонування криптовалютних трейдерів на ринку опціонів підтримує цей погляд. Відкритий інтерес до опціонів на березень CME Group показав близько $660 мільйонів у колах проти $240 мільйонів у пут-опціонах, майже три-к-один відношення, яке вказувало на попит на відновлення до кінця першого кварталу.
Однак довгострокове позиціонування більш оборонне, з тим, що цей погляд узгоджується з тим, як Bitcoin торгувався протягом першого кварталу. Ринок показав достатній покупний інтерес, щоб повернути основні круглі числа після різких знижень, але не достатньо послідовності, щоб швидко відновити довіру.
Потоки ETF та інституційних інвестицій пом’якшуються Це відсутність переконливості проявляється у.
Цифрові інвестиційні продукти CoinShares записали свій перший відтік за п’ять тижнів у тиждень до 30 березня, з $414 мільйонів, які залишили сектор.
Відповідальність за це лежить на $194 мільйонів цієї суми, хоча вони все ще мали позитивну чисту позицію за рік у розмірі $964 мільйонів.
CoinShares пов’язала зміну з більш тривалою конфліктом в Ірані, вищим ризиком інфляції та зміною очікувань ринку щодо можливості підвищення ставок замість їх зниження до червня.
Дані Glassnode вказують у тому ж напрямку. Аналітична фірма заявила, що 7-днівовий руховий середній показник чистих потоків став негативним на початку минулого тижня, з щоденними чистими відтіками в розмірі від 200 до 500 Bitcoin.
Попит на Bitcoin ETF (Джерело: Glassnode) Цифри є малими порівняно з найбільшими тижнями притоку, які спостерігалися з моменту запуску спотових ETF, але вони свідчать про те, що інституційний попит більше не діє як чистий стабілізатор на поточних цінах.
У той же час значно поза межами залишає Bitcoin без тієї ж ширини інституційної підтримки, яка допомогла підтримати попередні відновлення.
З м’якшенням потоків ETF та звуженням попиту на казначейські зобов’язання ринок вступає у квітень з меншим буфером проти іншого макро-стресу.
Як буде вести себе ціна Bitcoin у квітні?
Взяті разом, ці фактори залишають Bitcoin, який вступає у квітень з підтримкою, але без явного сигналу про те, що все гаразд.
Рейчел Лукас, аналітик з BTC Markets, сказала, що $66 000 залишається рівнем, який потрібно дивитися цього місяця. За її словами, утримання на цьому рівні підтримало би аргумент на користь консолідації після волатильного кварталу, тоді як розбив нижче цього рівня.
Тим часом криптовалютний маркет-мейкер Wintermute вважає, що достовірний дипломатичний прогрес та зниження ціни на нафту до рівня близько $100 залишили б коротку сторону уразливою для розгортання до $70 000-$74 000, після чого опір біля $74 000 міг би стати фокусом, якщо деескалація триватиме.
Однак свіжий ескалаційний крок, у поєднанні з ціною на нафту, що рухається до $120, знову відкриє шлях до низького рівня $60 000, з високим-мід $50 000 також повернеться на таблицю, якщо циклічні аналоги тримаються.
Недавні дані свідчать про те, що квітневий сезонний ефект пропонує слабкий хвостовий вітер, але не сигнал. Історично сильні щомісячні повернення контрастують з більш широким закономірністю, що роки, які починаються з подібних слабких умов у першому кварталі, рідко закінчуються вище, залишаючи тягар на макро- та потоки, а не на календарні ефекти.
Пост вперше з’явився на.
За матеріалами CryptoSlate