Піднявся знову вище $70 000 у середу після новин про те, що США та Іран погодились на двотижневе перемир’я, погоджене Пакистаном, пов’язане з відновленням судноплавства через Ормузську протоку.
За даними CryptoSlate, провідна криптовалюта зросла на 5% до максимальної позначки $72 734, після чого відкоригувала до $71 477 на момент публікації.
Чому це важливо: Біткоїн не стрибнув у ізоляції. Новина про перемир’я одночасно вплинула на нафту, очікування інфляції, акції та криптовалюти. Це робить цей рух не тільки історією про ціну. Це ранній тест на те, чи能够те зниження макро-стресу продовжувати рух капіталу назад у ризикові активи, чи торговці просто покривають страх.
Дані з CryptoQuant показали, що протягом двох годин після новин провідна криптовалюта записала близько $3 млрд у тейкер-бай-вольюмі на деривативному ринку Binance, вказуючи на те, як швидко інвестори перепозиціонувались, сподіваючись, що ситуація продовжить позитивно розвиватися.
Об’єм покупок Біткоїна (Джерело: CryptoQuant) Тоді ж оголошення про перемир’я також спровокувало широкий релійовий рух на глобальних ринках. Ціна нафти Brent знизилася на 13,8% до $94,25, а німецький DAX зріс на 4,7%, японський Nikkei 225 – на 5,4%, а південнокорейський Kospi – на 6,9%.
Однак, недавнє те, що флагманський цифровий актив піднявся вище цього порогу після нових ознак миру у війні між США та Іраном.
Максим Сахаров, співзасновник і генеральний директор WeFi, сказав CryptoSlate:
«Коли є напруженість – геополітична, макро- чи навіть інституційна чи мікро – слабкі інвестори та торговці завжди вибиваються. Страх тепер частково зник після новин про перемир’я, але утримання позначки $70 000 вимагатиме більшого, ніж просто перемир’я».
Як наслідок, виникає питання про те, чи зможе поточний ралі бути підтриманим, чи Біткоїн переживе ще одну розпродаж.
Нафта все ще є першою ланкою в ланцюзі Ормузська протока залишається центральною у розрахунку того, чи зможе Біткоїн підтримувати свій поточний рух вгору.
Приблизно 20% світового експорту нафти проходить через цю протоку, роблячи будь-яку її дисфункцію прямою загрозою для цін на енергію, вартості транспортування та очікувань інфляції.
Під час недавнього ескалації повідомлення показали, що близько 130 млн барелів нафти та 46 млн барелів роздрібної нафти були заблоковані на близько 200 танкерах у Перській затоці, оскільки рух був порушений.
Через це Brent зріс на 55% з 28 лютого, а деякі фізичні ринки нафти цінили перед оголошенням про перемир’я.
Це пояснює, чому ринкова реакція була такою різкою, коли було оголошено про перемир’я. Нижча ціна на нафту не просто знижує один із джерел ризику. Вона також полегшує одну з найбільш безпосередніх загроз глобальному макро-виданню: тривалий енергетичний шок міг відродити інфляцію саме тоді, коли центральні банки шукали можливість полегшити політику.
Відзначимо, що президент Федерального резервного банку Чикаго Остін Гулсбі попередив, що війна створює шок стагфляції, тоді як дослідження Федерального резервного банку Далласа припустило, що це міг би підштовхнути загальну інфляцію в США вище 4% до кінця року.
Однак, з новим мирним договором, Джош Гілберт, аналітик ринку з eToro, сказав CryptoSlate, що зниження ціни на нафту сигналізувало про те, що ринки почали цінувати відновлення Ормузської протоки.
За його словами, ця нижча ціна на нафту загалом підтримує глобальні ринки, оскільки вона знижує тиск на споживачів, пом’якшує очікування інфляції та усуває одну з найголовніших загроз.
Для Біткоїна цей зсув є вирішальним. Флагманський актив не стрибнув угору, коли ціни на нафту зросли та страхи війни посилились. Однак, він рухнувся, коли ціни на нафту впали, акції зросли, а інвестори почали цінувати менший інфляційний шок.
Ціна знову вище $70 000, але підтримка нерівномірна Недавній рух Біткоїна через позначку $70 000 був помітним, але модель торгівлі показала, що переконаність залишається обмеженою.
Раніше цього місяця Glassnode пояснив, що Біткоїн був у пастці діапазону $60 000-$70 000, з близько 8,4 млн Біткоїнів, які все ще були під водою, та великим кластером пропозиції над ринком між $80 000 та $126 000.
Це створює дві обмеження одночасно. По-перше, це означає, що багато власників все ще шукають вищі ціни, щоб зменшити втрати або вийти. По-друге, це означає, що будь-який рух понад $70 000 все ще зустрічає суттєву пропозицію над ринком, перш ніж він зможе розвинутись у щось більш тривале.
Окрім того, інституційний інтерес до провідної криптовалюти залишається нерівномірним, оскільки цифровий актив продовжує реєструвати значні інфлюкси та ефлюкси.
US-спот-індексний фонд, складений SoSoValue, показав різкі коливання за останні тижні, з дев’ятьма фондами, які реєстрували витік у $173,7 млн 1 квітня, за яким слідував приплив у $471,4 млн 6 квітня, а потім відновились витоки 7 квітня.
Ці цифри показують, що провідна криптовалюта все ще не користується сильною інституційною підтримкою. Це тому, що ринок, який може залишатися вище $70 000 протягом тижнів, зазвичай демонструє більш стабільну модель спотового попиту, ніж той, який чередує великі припливи та великі витоки протягом декількох сесій.
Крім того, дані про деривативи також свідчать про те, що торговці не розглядають останній рух як підтверджений прорив.
Greeks.live Рух Біткоїна до $72 000 покращив настрій головним чином шляхом зниження страхів чорного лебедя, а не створення очікувань щодо тривалого зростання.
Компанія зазначила, що імпліцитна волатильність Біткоїна на основних експіраційних опціонах продовжувала знижуватися, тоді як імпліцитна волатильність gầnнього експіраційного також знизилася.
Вона продовжила, що хоча негативний скью езед як ціна зросла, загальне повідомлення від позиціонування опціонів полягало в тому, що торговці стали менше бояться негайного колапсу, а не переконані в тривалому зростанні.
Для того щоб Біткоїн залишався вище $70 000 протягом наступних двох-шести тижнів, перемир’я повинно зробити більше, ніж просто вижити перший цикл заголовків. Рух танкерів через Ормузську протоку повинен нормалізуватися.
Ціна на нафту повинна залишатися нижче недавнього пандемоніуму біля або вище $109. Страхи інфляції повинні пом’якшуватися, а не прискорюватися. Припливи в ETF повинні залишатися позитивними в цілому, а не мінятися між одноденними стрибками та одноденними виведеннями.
Якщо це станеться, Біткоїн має правдоподібний шлях рухатися в діапазоні $70 000-$78 000, з можливістю руху до низьких $80 000, якщо спотовий попит посилиться та позиціонування деривативів перестане нахилатися оборонно.
Андре Драгош, голова дослідницького відділу Bitwise в Європі, сказав, що тривалий прорив вище $80 000 буде більш ймовірним для зсуву ринку від медвежої до бичачої психології, оскільки кілька ключових орієнтирів оцінки та вартості збігаються біля цього рівня.
Однак, якщо перемир’я зруйнується, порушення судноплавства повернуться, а ціни на нафту стрибнуть, Біткоїн повернеться до діапазону $69 000, який визначав ринок до цього тижневого руху.
Пост вперше з’явився на.
За матеріалами CryptoSlate