апрель начался выше $68 000 после позднемартовского ралли, связанного с надеждами, что иранская война может перейти к деэскалации.
Согласно данным CryptoSlate, курс достиг максимума в $69 170, прежде чем откатиться до примерно $68 456 на момент написания статьи, поскольку инвесторы взвешивали, является ли этот рост началом более устойчивого восстановления или только временным освобождением от болезненного первого квартала.
Отскок последовал за быстрым сдвигом в общем рыночном настроении. Reuters сообщил, что цены на нефть резко изменились после сообщений в СМИ о том, что иранский президент Масуд Пезешкиан готов прекратить войну, если Тегеран получит гарантии, в то время как президент США заявил, что Вашингтон может свернуть конфликт в течение нескольких недель.
Наблюдатели за рынком отметили, что облегчение от этой возможности помогло поднять рискующие активы, включая криптовалюту, даже несмотря на то, что трейдеры продолжали учитывать повышенные энергетические затраты и постоянную геополитическую неопределенность.
Давайте рассмотрим факторы, которые могут существенно повлиять на это в новом месяце.
Нефть, инфляция и Федеральная резервная система теперь находятся в центре апрельской торговли. Смешанные сигналы с Ближнего Востока указывают на то, что макро-фон будет продолжать играть значительную роль в этом месяце.
Исследовательская группа Binance отметила, что сигналы о прекращении огня между США и Ираном могут продлить недавнее восстановление криптовалюты, при этом такие цифровые активы, как Ethereum, могут показать лучшие результаты, если рисковая аппетит улучшится.
Однако фирма также предупредила, что осторожность все еще необходима, поскольку иранские чиновники описали контакты как обмен сообщениями, а не формальные переговоры. Согласно фирме, цели войны Израиля остаются более жесткими, чем у Вашингтона, и угрозы со стороны Корпуса стражей Исламской революции в отношении крупных американских компаний остаются живым риском.
Этот взгляд очень важен, учитывая, что иранская война привела к самым крутым прогнозам, при этом аналитики теперь ожидают, что Brent будет стоить в среднем $82,85 за баррель в 2026 году, что на $19 выше, чем $63,85 в феврале.
Заметно, что Brent и американская нефть вместе выросли примерно на 60% с начала конфликта, что напрямую повлияло на опасения по поводу инфляции и переоценку ставок на глобальных рынках.
Эта динамика дает апрелю более тяжелый макро-календарь, чем обычно для трейдеров Bitcoin. Календарь Бюро статистики труда показывает отчет о занятости за март 3 апреля, в то время как календарь Федеральной резервной системы на апрель включает протоколы заседания 17-18 марта 8 апреля, книгу Биг-Бука 15 апреля и следующее заседание Федеральной резервной системы 28-29 апреля.
Любой признак того, что более высокие энергетические затраты влияют на ожидания инфляции, или что, будет осложнять дело для восстановления криптовалюты.
Bitcoin входит в апрель с надеждой и защитой от снижения. На этом фоне криптовалютные трейдеры входят в новый месяц с надеждой, что историческая производительность Bitcoin в апреле обеспечит передышку.
Данные из CoinGlass показывают, что апрель часто был одним из лучших месяцев для Bitcoin, с средней доходностью 33,4% и медианной прибылью 7,57%.
Ежемесячная производительность Bitcoin за последние 10 лет (Источник: BIT Official) Однако BIT, ранее Matrixport, отметил, что эти закономерности стали менее надежными в последние годы, особенно когда актив входит в месяц со слабой импульсом.
Согласно фирме, РСИ (Индекс относительной силы) Bitcoin около 47% ставит цифровой актив ближе к началу прошлого года, чем к перегретым условиям, которые предшествовали более резким коррекциям в более ранних циклах.
В практическом смысле фирма ожидает, что волатильность увеличится, поскольку инвесторы проверяют, стабилизируется ли последний распродаж или расширяется в более широкий обратный ход.
Позиционирование криптовалютных трейдеров на рынке опционов подкрепляет этот взгляд. Открытый интерес к мартовским опционам на Bitcoin CME Group показал около $660 миллионов по вызовам и $240 миллионов по путам, почти трехкратное соотношение, указывающее на спрос на восстановление до конца первого квартала.
Однако долгосрочное позиционирование более оборонительное, с тем, что. Этот взгляд соответствует тому, как Bitcoin торговался в течение первого квартала. Рынок показал достаточно покупательского интереса, чтобы вернуть основные круглые числа после резких падений, но не достаточно последующего интереса, чтобы быстро восстановить уверенность.
Потоки ETF и институциональных инвестиций смягчились. Этот недостаток убежденности проявляется в.
Цифровые инвестиционные продукты CoinShares зарегистрировали первый отток средств за пять недель на неделе, закончившейся 30 марта, с $414 миллионами, покинувшими сектор.
составили $194 миллиона от этой суммы, хотя они все еще занимали положение чистого притока в размере $964 миллиона с начала года.
CoinShares связал обратный ход с более длительным конфликтом в Иране, более высоким риском инфляции и сдвигом рыночных ожиданий в сторону возможности повышения ставок, а не их снижения к июню.
Данные Glassnode указывают в том же направлении. Аналитическая фирма сказала, что 7-дневное скользящее среднее чистых потоков стало отрицательным на прошлой неделе, с суточными чистыми оттоками в размере от 200 до 500 Bitcoin.
Спрос на Bitcoin ETF (Источник: Glassnode) Цифры небольшие по сравнению с самыми большими неделями притока, которые были видны с момента запуска спотовых ETF, но они предполагают, что институциональный спрос больше не действует как чистый стабилизатор на текущих ценах.
В то же время значительно снаружи, оставляя Bitcoin без той же ширины институциональной поддержки, которая помогала поддерживать более ранние восстановления.
С учетом смягчения потоков ETF и сужения спроса на казначейские облигации, рынок входит в апрель с меньшим буфером против другого раунда макро-стресса.
Как будет вести себя цена Bitcoin в апреле?
В совокупности эти факторы оставляют Bitcoin, входящий в апрель с поддержкой, но без четкого сигнала.
Рэйчел Лукас, аналитик BTC Markets, сказала, что $66 000 остается уровнем, за которым нужно следить в этом месяце. Согласно ей, удержание на этом уровне поддержит аргумент о консолидации после волатильного квартала, в то время как прорыв ниже.
Между тем, криптовалютный маркет-мейкер Wintermute считает, что достоверный дипломатический прогресс и снижение цены на нефть до $100 оставят короткую сторону уязвимой для сжатия в сторону $70 000 до $74 000, после чего сопротивление возле $74 000 может стать актуальным, если деэскалация сохранится.
Однако новая эскалация, в сочетании с ростом цены на нефть до $120, снова откроет путь к низкому уровню $60 000, с высоким-медианным уровнем $50 000 также вернувшись на стол, если аналоги цикла сохранятся.
Недавние данные бы, что апрельская сезонность предлагает слабый толчок, но не сигнал. Исторически сильные ежемесячные доходы контрастируют с более широкой закономерностью, что годы, начинающиеся с аналогично слабых условий первого квартала, редко заканчиваются выше, оставляя бремя на макро- и потоки, а не на календарные эффекты.
Публикация впервые появилась на.
По материалам CryptoSlate