вернулся выше $70 000 в среду после новостей о том, что США и Иран согласились на двухнедельное перемирие, организованное Пакистаном, связанное с повторным открытием Ормузского пролива.
Согласно данным CryptoSlate, топовая криптовалюта выросла на 5% до пика в $72 734, после чего откорректировалась до $71 477 на момент написания статьи.
Почему это важно: Биткоин не вырос в изоляции. Заголовки о перемирии одновременно повлияли на нефть, ожидания инфляции, акции и криптовалюты. Это делает этот шаг более чем просто историей о цене. Это ранний тест на то, может ли снижение макро-стресса продолжать стимулировать движение капитала в рисковые активы или же трейдеры просто покрывали страх.
Данные из CryptoQuant показали, что в течение двух часов после новостей топовая криптовалюта зафиксировала около $3 миллиардов в объёме покупок тейкеров на деривативных рынках Binance, указывая на то, как быстро инвесторы переоформили свои позиции, надеясь на продолжение положительного развития ситуации.
Объём покупок тейкеров Биткоина (Источник: CryptoQuant) Тем временем, объявление о перемирии также помогло спровоцировать широкий релаксационный шаг на глобальных рынках. Нефть Brent снизилась на 13,8% до $94,25, а немецкий DAX вырос на 4,7%, японский Nikkei 225 — на 5,4%, а южнокорейский Kospi — на 6,9%.
Однако недавний рост Биткоина показывает, что флагманский цифровой актив поднялся выше этого порога после новых мирных знаков в войне между США и Ираном.
Максим Сахаров, сооснователь и генеральный директор WeFi, рассказал CryptoSlate:
«Всегда, когда есть напряжение — геополитика, макро, и даже институциональное или микро — слабые инвесторы и трейдеры всегда выбрасываются. Страх теперь частично ушёл с новостями о перемирии, но удержание отметки в $70 000 потребует больше, чем просто перемирия». В результате возникает вопрос о том, может ли текущий ралли быть устойчивым или же БТС переживёт ещё одну распродажу.
Нефть остаётся первой ссылкой в цепи Ормузский пролив остаётся центральным в этом расчете того, может ли БТС поддерживать свой текущий восходящий шаг.
Около 20% мировых экспортных поставок нефти проходят через этот водный путь, что делает любое нарушение там прямой угрозой для цен на энергию, стоимости фрахта и ожиданий инфляции.
Во время недавнего обострения сообщения показали, что примерно 130 миллионов баррелей нефти и 46 миллионов баррелей рафинированного топлива были заблокированы на около 200 танкерах в Персидском заливе, поскольку движение было нарушено.
Из-за этого нефть Brent выросла на 55% с 28 февраля, и некоторые физические рынки нефти были оценены до объявления о перемирии.
Это помогает объяснить, почему реакция рынка была так острой, как только было сообщено о перемирии. Снижение цен на нефть не просто уменьшает один из источников риска. Это также облегчает одно из наиболее непосредственных угроз для глобального макро-просмотра: длительный энергетический шок может возродить инфляцию именно тогда, когда центральные банки искали возможности для ослабления политики.
Заметно, что президент Федерального резерва Чикаго Остин Гулсби предупредил, что война создает шок стагфляции, в то время как исследования Федерального резерва Далласа предполагали, что это может толкнуть инфляцию в США выше 4% к концу года.
Однако с новым мирным соглашением Джош Гилберт, аналитик рынка eToro, рассказал CryptoSlate, что снижение цен на нефть сигнализирует о том, что рынки начали учитывать повторное открытие Ормуза.
По его словам, эта более низкая цена на нефть в целом поддерживает глобальные рынки, поскольку она снижает давление на потребителей, умеривает ожидания инфляции и удаляет одну из угроз для Биткоина. Этот сдвиг является решающим. Флагманский актив не вырос, когда нефть взлетела и страхи войны усилились. Однако он сдвинулся, когда нефть упала, акции раллировали, и инвесторы начали учитывать менее острый инфляционный шок.
Цена вернулась выше $70 000, но поддержка остаётся неравномерной Недавний шаг Биткоина через порог в $70 000 был заметным, но модель торговли показала, что убеждение остаётся ограниченным.
Ранее в этом месяце Glassnode объяснил, что Биткоин был в ловушке в диапазоне от $60 000 до $70 000, с примерно 8,4 миллионами БТС, всё ещё находящимися под водой, и тяжёлым кластером предложения, сидящим над рынком между $80 000 и $126 000.
Это создаёт два ограничения одновременно. Во-первых, это означает, что многие держатели всё ещё ищут более высокие цены, чтобы уменьшить убытки или выйти. Во-вторых, это означает, что любой шаг за $70 000 всё ещё сталкивается с существенным предложением над рынком, прежде чем он сможет развиться в что-то более устойчивое.
Помимо этого, институциональный интерес к топовой криптовалюте остаётся неравномерным, поскольку цифровой актив продолжает фиксировать значительные притоки и оттоки.
US-спотовый фонд, скомпилированный SoSoValue, показал резкие колебания за последние недели, с девятью фондами, зафиксировавшими отток в $173,7 миллиона 1 апреля, за которым последовал приток в $471,4 миллиона 6 апреля, а затем возобновились оттоки 7 апреля.
Эти цифры показывают, что топовая криптовалюта всё ещё не наслаждается сильной институциональной поддержкой. Это связано с тем, что рынок, который может оставаться выше $70 000 в течение нескольких недель, обычно демонстрирует более стабильную модель спотового спроса, чем тот, который чередует крупные притоки и оттоки за несколько сессий.
Более того, данные по деривативам также предполагают, что трейдеры не рассматривают последний шаг как подтверждённый прорыв.
Greeks.live Ралли Биткоина к $72 000 улучшил настроения в основном за счёт снижения страхов черного лебедя, а не создания ожиданий устойчивого роста.
Компания отметила, что имплицированная волатильность БТС на основных экспирационных опционах продолжала падать, а волатильность ближайших экспираций также снизилась.
Она продолжила, что, хотя негативный скьюс ослабел, когда цена раллировала, более широкое сообщение от позиционирования опционов заключалось в том, что трейдеры стали менее боязливыми немедленного коллапса, а не убеждены в устойчивом режиме роста.
Чтобы Биткоин оставался выше $70 000 в течение следующих двух-шести недель, перемирие должно сделать больше, чем просто пережить первый цикл заголовков. Танкерное движение через Ормуз должно нормализоваться.
Нефть должна остаться ниже зоны recent паники около или выше $109. Страхи инфляции должны уменьшиться, а не ускориться. Притоки в ETF должны оставаться положительными в целом, а не переключаться между однодневными ралли и однодневными выводами.
Если это произойдёт, Биткоин имеет достоверный путь для торговли в диапазоне от $70 000 до $78 000, с возможностью роста до низких $80 000, если спотовый спрос укрепится и позиционирование деривативов перестанет наклоняться оборонительно.
Андре Драгош, глава исследований Bitwise в Европе, сказал, что устойчивый прорыв выше $80 000 будет более вероятным для сдвига рынка от медвежьей к бычьей психологии, поскольку несколько ключевых маркеров оценки и затрат сходятся вокруг этого уровня.
Однако, если перемирие разрушится, нарушения судоходства вернутся, и нефть отскочит, БТС, вероятно, вернётся в диапазон $69 000, который определял рынок до этого шага.
Публикация впервые появилась на.
По материалам CryptoSlate