Криптовалютные биржи соревнуются за долю рынка традиционных торговых площадок TradFi, но внедрение токенизированных товаров ограничено проблемами ценообразования и ликвидности.
Криптовалютные биржи увеличивают свою долю рынка за счет традиционных финансовых (TradFi) торговых площадок посредством токенизированных товарных продуктов, но широкое внедрение токенизированных драгоценных металлов остается ограниченным из-за проблем с ценообразованием и ликвидностью.
Серебряные перпетуалы достигли примерно 40% объема эквивалентного контракта Comex Silver (SI) на пике, который является крупнейшим рынком серебряных фьючерсов в мире и занимает более 70% объема глобальных биржевых фьючерсов на серебро, согласно отчету Binance Research от четверга.
В марте и апреле токенизированное серебро составило 14,90% и 14,98% объема Comex соответственно, что больше, чем 1,37% в январе.
Рост указывает на то, что криптовалютные биржи захватывают больше спроса на круглосуточный доступ к традиционным активам, особенно в металло-связанных перпетуалах, но аналитики Kaiko считают, что глубина ликвидности и формирование цен все еще представляют собой серьезные препятствия для более широкого внедрения среди традиционных инвесторов.
Токенизированные товары предлагают торговлю 24/7, что может создавать уязвимости по сравнению с традиционными золотыми и серебряными фьючерсами, где праздничные и выходные дни создают «естественные цепные разрывы, которые защищают качество рынка», сказал исследователь Kaiko Лоренс Фрауссен в интервью Cointelegraph.
Это делает токенизированные товары уязвимыми для снижения качества ордерной книги, расширения спредов и снижения ссылочной цены из-за закрытых традиционных площадок.
Традиционные товарные предложения избегают этих проблем за счет централизованного клиринга, консолидированной ликвидности, стандартизированных контрактов и «координированных рабочих часов, которые предотвращают ликвидационные пустыни», сказал Фрауссен, добавив, что криптовалютам необходимы «лучшая абстракция цепи и объединенная агрегация ликвидности», чтобы конкурировать с TradFi.
Связано: NYSE привлекает Securitize для 24/7 токенизированной платформы ценных бумаг Несмотря на проблемы с инфраструктурой, токенизированные золотые перпетуалы превысили объем торговли золотыми фьючерсами на нескольких региональных товарных биржах, что является тенденцией, ускоряющейся ежемесячно, согласно Binance Research.
Исследование Binance также показало, что золотые перпетуалы обогнали несколько региональных товарных бирж в марте, достигнув 401% по сравнению с торговлей золотыми фьючерсами на японской энергетической товарной бирже TOCOM, 228% Индийской много-товарной биржи (MCX) и 216% Дубайской золотой и товарной биржи (DGCX).
Binance отнесла часть этого роста к «событиям, влияющим на рынок», которые регулярно происходят на выходных, что оставило бы инвесторов подверженными риску пробелов через традиционные площадки, работающие в обычные торговые часы.
Журнал: Могут ли токенизированные акции Robinhood или Kraken когда-либо стать действительно децентрализованными?
По материалам CoinTelegraph