Крупнейший держатель биткоинов из сферы бизнеса опередил крупнейший фонд BlackRock
Компания Strategy, бывшая MicroStrategy, превысила BlackRock в качестве крупнейшего институционального держателя.
Как сообщил регулятор 20 апреля с Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), Strategy приобрела дополнительные 34.164 биткоина за последнюю неделю по средней цене в 74.395 долларов за монету.
Стоимость покупки составила примерно 2,54 миллиарда долларов и занимает третье место по числу монет, приобретенных за один раз.
Последняя сделка подняла в общей сложности 815.061 BTC, что составляет примерно 3,88% от общей выдачи монеты.
Компания потратила примерно 61,56 миллиарда долларов, чтобы построить эту позицию, в результате чего средняя стоимость составила 75.527 долларов за монету.
Стоимость биткоина составляет примерно 75.000 долларов, и стоимость портфеля составляет примерно 61,2 миллиарда долларов, в результате чего у портфеля остается нереализованный убыток в размере более чем 228 миллионов долларов.
Strategy Flip — флагманский фонд BlackRock (Source: Bitwise)
Шкала последней покупки заметна, даже в одиночку.
34.164 биткоина, купленных этой неделей, были бы достаточно большими, чтобы сделать компанию одним из крупнейших корпоративных держателей мира.
Эта сделка позволила Strategy опередить BlackRock IBIT, крупнейший фонд биткоина.
IBIT в настоящее время имеет 798.026 биткоинов после того, как previously обошел Strategy в первом квартале 2024 года, после одобрения фондом BlackRock фондом Bitcoin в Соединенных Штатах.
Strategy Flip — флагманский фонд BlackRock (Source: Bitwise)
Сравнение важно, поскольку два этих актива представляют собой разные формы экспозиции к биткоину.
IBIT представляет собой фонд, который представляет собой структуру Wall Street, управляемую регуляторами, которая представляет интересы как институциональных инвесторов, так и частных инвесторов.
Strategy, с другой стороны, это публичная компания, которая все больше превращается в структуру, обозначающую свою резервную монету, используя долговые и капиталовложения для расширения своих резервов.
При этом единственной сущностью, в которой повсюду верят, которая может иметь больше биткоинов, является создатель сети, известный под псевдонимом, у которого в неработающих кошельках находится примерно 1,1 миллиона монет.
Meanwhile, главный исполнительный директор Strategy Phong Le, последняя покупка увеличила производительность Bitcoin в компании до 4,97 миллиарда долларов в этом году за одну неделю.
Он сказал, что результат продемонстрировал рефлексивную власть объединения цифрового актива с динамичной финансовой помощью.
Аналитики, отслеживающие темпы накопления компании, прогнозируют, что mark будет достигнут до конца года.
STRC становится центром модели, используемой для анализа. Последняя покупка также подчеркивает то, насколько сильно Strategy теперь полагается на свои предпочтительные финансовые инструменты для финансирования своей биткоин-стратегии, не полагаясь слишком сильно на разбавление обычных акций.
Согласно заявлению, компания STRC за неделю заработала 2,18 миллиарда долларов, что составляет примерно 85,7 процента полученных средств, использованных для покупки.
Отметим, что также финансировало все Bitcoin-buy для Stratergy за неделю, заканчивающуюся 12 апреля. STRC предназначено для торговли близко к пар-цене в 100 долларов и предлагает инвесторам переменную дивидендную ставку в размере 11,5% в год.
Высший исполнительный директор Strategy previously сказал, что структура должна поддерживать цене акций компании близкими к пар-цене, ограничивая резкие колебания оценки.
На практике STRC стал неотъемлемой частью механизма финансирования компании, поскольку Saylor-led Stratergy купила почти 100.000 BTC за help STRC.
Strategy's Bitcoin Purchases With STRC (Source: Bitcoin For Corporations)
Таким образом, Strategy больше не просто софтверная компания, имеющая в качестве резервной монеты биткоин.
Она все больше становится биткоиновым покупательным средством, финансируемым через стек публичных финансовых инструментов, включая обычные акции, привилегированную акцию и другие финансовые инструменты.
Компания ранее заявляла, что она использует средства от эмиссий и долгосрочных займов, а также сценарии операций для накопления биткоинов в качестве основного активного резерва.
Распознавание закономерности на рынке
Если финансовая структура компании все больше усложняется, реакция рынка на эти заявления остается относительно постоянной.
Большие заявления о покупке Strategy часто действуют как событие «купить слух, продать новость» для биткоина, а не как немедленный бодрящий фактор.
По мнению Андрея Драгоша, главы исследования Bitwise Europe:
«Большие заявления о покупке Strategy исторически являлись событием «купить слух, продать новость» для биткоина. Эта контратрендовая реакция потому, что покупка уже становится известной в момент публикации заявления, а трейдеры ожидают меньшей покупки в следующей неделе.»
Этот взгляд подтверждается исследованиями Bitwise Europe, которые показали, что большие заявления о покупке Strategy редко приводят к немедленному подъему, а вместо этого Bitcoin исторически склонен ослабевать в течение двух часов после публикации заявления.
Bitcoin Performance During Strategy's Purchase Announcements (Source: Bitwise)
Данные Bitwise показывают, что Индекс цифрового актива снижается до 99,97% в течение 30 минут после объявления, затем опускается до 99,96% через час, а затем пытается восстановиться.
Размер покупки также имеет значение.
Стоимость покупки в топ-10% по объему, которые привлекают наибольшее внимание инвесторов, биткоина обычно растет до объявления и затем продается после того, как новость подтверждена, с дальнейшим снижением за следующие два часа.
Это закономерность подтверждается известным рыночным динамикой.
Трейдеры учитывают ожидаемую покупку заранее, оставляя минимальное место для подъема после формального объявления.
Меньшие покупки, с другой стороны, часто демонстрируют противоположную реакцию.
Нижние 10% покупок ассоциируются с относительно фиксированной ценовой динамикой перед объявлением, а затем с более устойчивым ростом цен в течение двух часов после публикации заявления.
Рассматривая это, Bitwise утверждает, что более тихое накопление неуязвимо для фронт-раундинга и поэтому может быть более чистым сигналом постоянного спроса, чем большие, но громкие покупки компании.
Поэтому аналитики предостерегают от принятия заявлений об акциях Strategy как надежного краткосрочного индикатора для торговли.
По материалам CryptoSlate