Глобальный рынок стабильных монет достиг $322 миллиарда. Это исторический рекорд, который подтверждает рост цифровых долларов как одного из наиболее жизнеспособных коммерческих продуктов на рынке криптовалют.
Этот рубеж показывает ускорение спроса на оперативное обслуживание, безграничные международные переводы и надежный доступ к доллару по блокчейн-технологии.
🚀💰
Тем не менее, этот рост также усиливает тревоги в традиционном банковском секторе, где эти приватизированные монеты все чаще рассматриваются как прямая угроза основным депозитам, платежным связям и технологическим основам глобальной торговли.
📉
В результате, возникла ситуация, когда все усилия направлены на фундаментальную перестройку цифровой финансовой системы. Когда эмитенты стабильных монет расширяются под новыми федеральными рамками, идет параллельное оборонительное-наступательное действие: глобальные банки молча развертывают системы tokenize-денежные счета, которые уже передают трillions долларов в год через блокчейн-инфраструктуру.
💸
Рынок стабильных монет движется все глубже в финансовую систему. В последние годы стабильные монеты эволюционировали из специализированной криптовалютной торговой базы, ставя под угрозу традиционные банки.
📊
Поскольку монеты, привязанные к доллару, ранее завоевали популярность как защитный механизм от волатильности для торговцев криптовалют, они теперь набирают обороты в глобальных пересылках, торговле с торговцами и корпоративных потоках в пределах границ.
🌍
Несмотря на этот коммерческий рост, рынок по-прежнему остается вверху.
Топовые стабильные монеты по рыночной капитализации (Источник: DeFiLlama) Имея параллельную точку блокировки на сетевом уровне, где Эфириум и Трон обрабатывают подавляющее большинство существующих балансов монет.
🤖
Тем не менее, эта структурная концентрация не останавливает крупные традиционные финансовые игроки от построения на альтернативных, высокопроизводительных каналах, чтобы захватить рыночную долю.
💪
На примере Western Union, которая недавно создала доллар-деноминированную платежную стабильную монету на сети. Полностью обеспеченная банковскими депозитами и краткосрочными купонами на США, монета представляет собой явное стремление направлять глобальные пересылки денег через цифровые активы, а не через устаревшие систем кореспондентского банкинга.
🚀
Этот поворот располагает Western Union в компании с растущей группой компаний платежей, таких как, которые рассматривают стабильные монеты как основные коммерческие технологии, а не как инструменты для спекулятивного инвестирования.
📈
Для компаний по пересылке и технологических фирм привлекательность очевидна: блокчейн-технология обеспечивает круглосуточную обработку, обход замедленных устаревших посредников, а также обеспечивает моментальную ликвидность в рынках, которые страдают от неустойчивых местных валют.
💥
Эта полезность преобразовала стабильные монеты в одну из наиболее конкретных коммерческих выгод в секторе цифровых активов.
📊
Несмотря на текущий размер рынка, который представляет собой долю глобальных коммерческих банков, агрессивные прогнозы предполагают, что при полной интеграции цифровых долларов в повседневные финансовые потоки размер стабильных монет может вырасти до многомиллиардной сектора к концу десятилетия.
🚀
Еще и в текущем масштабе, сотни миллиардов долларов в tokenize-валютах уже достаточно велики, чтобы повлиять на ликвидность обмена, а также влиять на то, чтобы заставить Wall Street пересмотреть свои позиции.
💸
Как стабильные монеты углубляются в основу финансовой системы, их воздействие больше не ограничивается криптовалютным экосистемой; они теперь являются центром высоких ставок политических боев за контроль над будущим глобальной цифровой валюты.
🚣♂️
Регуляторные вопросы обостряют рост стабильных монет до угрозы банковскому сектору.
Этот стремительный рост снова поднимает исторический критический вопрос у экономических кругов политической власти: приватизированное денежное обращение развивается агрессивно во время рыночного подъема, но рискует спровоцировать системные кризисы, если коллективная уверенность разрушится.
📊
Рецентное исследование Wall Street Journal анализирует бум стабильных монет с этим конкретным историческим линзой, предупреждая, что эти монеты могут повторить уязвимости 1800-х годов приватизированных денег, где не регулирующие эмитенты стремились максимизировать выпущенную в обращение денежную массу, а также оптимизировать возвращение в резервы за счет безопасности депозитов.
🚨
Под лежащей под собой основой лежит опасение, что приватные эмитенты по своей природе мотивированы максимизировать выпущенную в обращение денежную массу и оптимизировать возвращение в резервы, потенциально создавая несовпадения ликвидности во время периода резкого спада рынка.
📉
Сектор цифровых активов энергично противится этому характеристику. Фариар Ширзад, главный политический советник, что приватизированное денежное обращение уже обеспечивает основу современной финансовой системы, подчеркивая, что коммерческие банковские депозиты и акции фондов денежных средств составляют порядка 90% денежной массы M2.
💸
С этой точки зрения, основным регулирующим вопросом не является, является ли актив публичным или приватным, а является ли структурной базой правильная защита соответствующего риска.
📊
Этот аргумент получил значительное влияние на законодательные рамки федерального законодательства. Законодательная база представляет собой цельную архитектуру для приватизированных платежных стабильных монет, а также требует строгой резервной сегрегации, ежемесячных независимых аттестаций и прямого федерального надзора.
🚨
Законодательная база также требует, чтобы эмитенты обеспечивали выданные в обращение монеты 1:1 в исключительно безопасных и жидких активах, таких как наличные, краткосрочные облигации США, а также федерально-признанные репо-агентства.
💰
Эта законодательная база создала острую операционную разницу между эмитентами стабильных монет и банками, последние из которых разрешены принимать депозиты, чтобы расширить кредит, управлять сложными сроками преобразования, использовать леверату и производить резервно-открытое денежное обращение.
💸
На другой стороне, регулируемые эмитенты стабильных монет функционируют исключительно как полные резервные транзакционные транспортные средства, запрещенные предоставлять кредиты или использовать леверату резервных активов, а также сгладить «поиск дохода», который исторически вызывал разрывы денежных потоков в фондах денежных средств.
📊
Несмотря на эти юридические разделения, банки рассматривают расширение стабиль
По материалам CryptoSlate