Современная коррекция: раздвоение между трейдерами, ждущими слабости, и инвесторами, использующими коррекцию для наращивания позиций.
В последние недели цифровое активное лицо наличествует в постоянном снижении, обусловленном короткосрочными держателями, сдающими позиции, и агрессивным коротко продажей в рынках фьючерсов.
Однако, под собой, спрос на основные активы оказался устойчивым, что отражено в том, что XRP-связанные облигации фьючерсов находятся на пути к установлению самого большого месячного результата года.
Этот рыночный разрыв реализуется так, что Ripple ускоряет свою экспансию в институциональную финансовую сферу, что обеспечивает долгосрочным инвесторам структурную историю принятия даже тогда, когда трейдеры, ориентированные на краткосрочные прибыли, покидают рынок с убытками.
Для участников рынка критической является вопрос, является ли XRP формированием макроаккумулятивного базового уровня или просто паузой в продленном тренде.
Убытки трейдеров продолжают возрашаться, а настроения ухудшаются Под этим лежит значительный ретейл-стресс
Согласно данным блокчейн-аналитической компании Santiment, среднетрейдер, активный в токене в течение последних 30 дней, находится с убытками, составляющими примерно 47%.
Курсовой спад подтянул MVRV-отношение (маркет-валюта к реализованной цене) XRP до самого низкого уровня с декабря 2020 года.
Степенный спад маркирует резкую обратную связь в сравнении с недавней оптимистической настроенностью XRP взлетел в конце 2024 года и начале 2025 года, когда инвесторы оценивали благоприятные регулирующие события, дебют облигаций фьючерсов на США и эволюцию корпоративной репутации Ripple.
Позднее спуск поймал всех последних участников, оставив их с убытками после покупки токена в ближайших пиках.
В крипторынках глубоко отрицательные MVRV-чтения часто служат показателем усталости трейдеров, а не прямым сигналом к направлению.
Когда значительная часть короткосрочной базы держателей является глубоко уязвимой, риск принудительной продажи обычно понижается
Для приверженцев XRP эта зона предполагает, что месяцы ликвидаций могут быть близки к концу.
Более того, широкая толпа согласуется с этой усталостью.
Согласно данным Santiment, соотношение положительных к негативным комментариям по XRP сжалось до примерно 1.1 за каждый 1 отрицательный комментарий, что указывает на то, что ранее доминирующая спекулятивная энтузиазм уже в значительной степени испарился.
Когда крайняя пессимистическая настроенность может послужить противоположным сигналом, сигнализируя об уходе слабых рук с рынка, настроения сами по себе не достаточно, чтобы catalyze перемены.
Таким образом, для XRP требуется четкое доказательство покупательского убеждения, способного поглотить давящее давление по продажам, исходящее от платформ фьючерсных торгов.
Деривативная продажа встречает спот-маркетную абсорбцию Существует острое разделение между ретейлом и институциональной аккрумуляцией, наиболее явно отображающееся в обменных книгах на обменных площадках.
Согласно данным CryptoQuant, существует острое разделение между ретейлом и институциональной аккрумуляцией на обменных площадках.
На 22 мае агрессивные продажи фьючерсов наблюдались на централизованных дервивативных обменных площадках
Binance зафиксировал добавление примерно 25,6 миллионов XRP в открытом интересе, а Bybit — 54 миллиона XRP.
Сложенное вложение примерно 79,6 миллионов XRP в открытом интересе стоило в среднем $107,000,000, когда токен торговался в $1.35.
Второй взлет произошел 26 мая, когда на Binance открытие в интересе увеличилось на еще 28,9 миллионов XRP, а на Bybit на 42,9 миллионов XRP В среднем стоимость этих позиций составляла $96,000,000 при средней цене $1,34.
Эти события были самым значительным расширением интереса в XRP с середины марта, сигнализируя о возвращении к агрессивной спекулятивной позиции.
Однако направление этой позиции является критическим контекстом.
Удельный объем CVD для постоянных фьючерсов упал до самого отрицательного значения, составив примерно $-641,9 миллиона
Этот показатель указывает на то, что агрессивные продажи фьючерсов доминируют в рынке фьючерсов, непрестанно ставя ставки против токена даже при росте интереса.
С другой стороны, рынки спот демонстрируют противоположную тенденцию Удельный объем CVD в спот-рынке увеличился примерно до 397,3 миллиона долларов США, превысив 380 миллионов долларов США, отмеченных в конце апреля.
Разрыв очевиден: трейдеры широко применяют леверидж для продажи XRP, в то время как спот-купители постоянно принимают другой конец торговых сделок.
Это подтверждается данными SoSoValue, согласно которым US-размещенные спот-ETFы XRP показывают самый сильный рост за год, привлекая примерно $117 миллионов в последние несколько недель и продлевая свою положительную серию до 13 последовательных торговых дней.
Их общий приток составил более 1,12 миллиарда долларов США.
Хотя притоки ETF не могут полностью компенсировать давление рынка фьючерсов, они представляют собой регулируемый фонд для актива.
Данные указывают на то, что текущая ценовая слабость XRP встречает капитал с более длинным инвестиционным горизонтом, сдвигая рыночное фокусирование к корпоративным развитию Ripple.
Расширение Ripple в финансовую инфраструктуру Wall Street укрепляет фундаментальную задачу
Компания недавно
По материалам CryptoSlate