Биткойн упал ниже $75,000, второй раз в мае, достигнув минимума в intraday близко к $74,200, как рынок потерял импульс к восстановлению после низов весны 💸😬.
Первый раз это произошло 23 мая, когда потокETF и форсированные ликвидации вытащили BTC ниже $75,000. Затем, во время продажи в азиатских рынках, Биткойн упал до $73,600 на момент публикации, с минимумом $72,600 📉.
Отчет Glassnode от 27 мая утверждает, что Биткойн стабилизировался выше своей более глубокой циклической поддержки, но диапазон $75,000-$78,000 стал бутылочным горлышком, с сокращением потребления на месте, и позиционной опции все еще отходят слишком далеко, чтобы обеспечить убедительное восстановление ⚡.
Этот диапазон прямой под носом у базового значения Short-Term Holder Cost Basis и True Market Mean, конвергирующихся около $78,000, и две он-чейн метрики, которые Glassnode identifies как критические для следующего этапа 💸.
Если ниже этого кластера, рынки наиболее чувствительные к цене покупатели, которые купили недавно, недалеко от места продажи, попадут в позицию «под водой», что приведет к продажам без выгоды и преобразует их в потенциальную продажную базу 🐋.
Они гадают, что дилеры сосредоточили свою позицию вокруг $75,000-$76,000 для мае месячного вычета, с более чем $8 миллиардов в отрицательной гамме у $75,000 💸.
Это показано на графике, сourced от Glassnode, показывающем Биткойн, запертого в диапазоне $75,000–$78,000 с более чем $8 миллиардов в отрицательной гамме у $75,000 ⚡.
Эта позиция заставляет дилеров продавать при падающих ценах и покупать при растущих ценах, сжимая диапазон и делая рынок особенно реактивным на небольшие потоки покупок и продаж у страйка 💰.
Цена уже стагнировала на стене $78,000 до того, как надгонка вычета построилась, что указывает на отсутствие спроса, а не механическую защиту, как основную движущую силу диапазона 📊.
Что показывают он-чейн данные. Spot Volume Delta вернулся к доминированию продажи в последних сессиях, стирая кратковременное восстановление из первых дней мая, когда BTC отошел от низовой зоны $80,000 💸.
Потоки ETF дали предыдущее восстановление и обратили его в обратную сторону, с американским купоном Bitcoin, потерявшим примерно $2,26 миллиарда за две недели до конца мая, с дневной статистикой $648,6 миллиона 18 мая, $331,1 миллиона 19 мая, $105,2 миллиона 22 мая, и $333,6 миллиона 26 мая 💸.
Гласснод говорит, что ограниченная ликвидность, высокие доходность, нестабильность цены нефти, укрепленный доллар и неурегулированная иранская геополитическая неопределенность, поддерживают коррелирующие с глобальной осторожностью к риску 😬.
Давление. Текущее сигнал. И почему это важно. Потребление на месте. Spot Volume Delta возвращается к доминированию продажи. Покупатели не усваивают предложение агрессивно. Потоки ETF. Близко $2,26 миллиардов в потоках за две недели. Удаляет основной структурный спрос. Позиция опционов. Более чем $8 миллиардов в отрицательной гамме у $75K. Усиливает движения у страйка. Механизм маркета. Ликвидность. Высокие доходность и ограниченная ликвидность.Reducer риска. Доллар/нефть/геополитика. Укрепленный доллар, нестабильность цены нефти, иранская неопределенность. Придает Биткойн торговый рисковый характер. Он-чейн капитальные потоки. Реализованное П/У соотношение 1,56. Положительное, но ниже ранних рыночных бурных движений 💸.
Гласснод говорит, что Биткойн находится в частичном восстановлении, без структурного потока капитала, подтверждающего переход рынка в бурный рост 🚀.
Реализованное П/У соотношение находится на уровне 1,56, подтверждая положительные потоки с $60,000, но оно находится ниже диапазона 2-5, который firma связывает с ранними, непрекращающимися бурными рыночными движениями ⚡.
Короткосрочный владелец отрицательного реализованного П/У соотношения восстановился со -0,44% в феврале до примерно -0,02%, показывая, что недавние покупатели вышли из глубокого капитуляционного состояния без накопления структурного потока капитала, необходимого для дальнейшего расширения выше True Market Mean 📊.
Что решает $78,000 🤔.
В случае пессимизма Биткойн не преодолевает $78,000 после вычета мае, потоки ETF продолжают сокращаться, и Spot Volume Delta остается на стороне продажи. 💸.
Отрицательная гамма надгонки у $75,000 устраняется после вычета, но без возобновления покупки на месте или спроса ETF, цена проскальзывает ниже $75,000 на структурной основе 📉.
Это предотвращает переход в бурный рост, идентифицированный гласснодом как возможный и перемещает дискуссию обратно к низовой зоне $60,000 🚫.
Он-чейн структура сохраняется, поскольку реализованное П/У соотношение было положительным с весны, но теория восстановления, построенная на сокращении потоков и отступлении потребления на месте, теряет скорость 💸.
В случае оптимизма вычет устраняет отрицательную гамму, и BTC возвращается к $78,000 с покупками на месте, а не механическим сжатием ⚡.
Гласснод говорит, что пороговой уровень, составляющий собой слияние базового значения Short-Term Holder Cost Basis и True Market Mean, находящегося в диапазоне $78,000-$78,300, является необходимым для подтверждения перехода в бурный рост 🚀.
Стабилизация или положительная динамика потоков ETF даст этому движению структурную легитимность, а восстановление, возведенное исключительно на вычетные механики, оставит тот же спросовой пробел на неделе спустя 📊.
Сценарий: Пессимистическое сценарное решение: BTC ниже $78K. Оптимистическое сценарное решение: BTC возвращает $78K. Основной стимул: Потоки ETF продолжают сокращаться, покупка на месте остается на стороне продажи. 💸.
Эффект на цену: Сustainirrupt ниже $75K возвращает $60K в разговор снова. Low-$80K регион возвращается в поле зрения. 😬.
Рыночная информация: Stabilized, но недополучает. Восстановление снова получает легитимность. График так же требует поддержки смягченных доходностей, слабого доллара, или сниженной геополитической неопределенности, чтобы обеспечить внешний хвост, который внутренние данные не могут обеспечить в одиночку 🚫.
Если ниже $78,000, сообщество недавних покупателей, которое находится между $75,000 и $
По материалам CryptoSlate