В апреле BEA опубликовал данные о потребительских ценах (PCE), которые показали годовую инфляцию на 3,8% и основные показатели на 3,3% — все это в пределах ожиданий экономистов, что сняло угрозу новой макро-шоки, оставив Bitcoin в хрупкой середине, которую он занимает с тех пор, как потерял 75 000 долларов 🚀💰
Но прежде чем стабилизация станет важным фактором, необходимо появление возросшей потребительской активности, — говорит Марк Мена, ведущий стратег исследований в крипторынках при 21Shares Считает, что сегодняшний выпуск PCE подтвердил его прогноз, что инфляция остается стабильной, когда Bitcoin уже был технически хрупким 📉💰
Ожидаемая макро-подсказка — последнее значение Bitcoin: инфляция по потребительским ценам на 3,8% в год, инфляция по основным показателям на 3,3% в год, инфляция не оказалась горячей, что исключает вероятность нового сценария с низкими процентными ставками, основной процентные ставки остаются на уровне 2% в год, ожидания процентных ставок не изменились до 2027 года, BTC требует внутренней потребительской активности, не только надежды на ликвидность, рыночное состояние Bitcoin — ниже 75 000 долларов 🐋💰
В США по ETF-акциям было зафиксировано $733,4 миллиона в виде выходов на 27 мая, в том числе у $527,8 миллиона, а PCE-индекс снял риск более высокого объема потребительских цен, что еще больше усугубило убытки, но оставил неясным спрос, который стоит за этими выходами 📊💰
Годовая инфляция по потребительским ценам на 3,8% ставит исторический максимум за три года и соответствует прогнозам, а рынки уже учли, что процентные ставки останутся нетегаемыми до 2027 года, поэтому для дальнейшего роста Bitcoin необходимо появление внутренней потребительской активности, независимо от снижения процентных ставок 🚀💰
Диаграмма ценовой динамики демонстрирует пять ключевых зон Bitcoin после выпуска PCE, от индивидуального минимума в $72 500 до прогнозируемого максимума в $85 000–$95 000 за квартал 📊⚡
Bitcoin преодолел отметку в 80 000 долларов несколько недель назад, оставаясь ниже нее более трех месяцев, уровень, на котором Мена говорит, что теория bulls подтверждается или останавливается, а текущая консолидация между $73 000 и $75 000 угрожает разрушить это прорывное событие 🚀💰
Мена считает, что это событие является «рестартом», отметив, что Bitcoin вырос на более 10% с начала апреля и более 11% за время «Операции Эпического Страста», в то время как золото за тот же период 📈💰
Эта разница подтверждает, что Bitcoin является активом высокого бета-риска, с уникальными потребительскими характеристиками, которые сохранили поддержку зоны поддержки в течение геополитически заряженного периода, когда более традиционные активы-рефугиевы понесли потери 📉💰
Моментальный спрос после PCE оставляет открытой возможность решительного возвращения к 80 000 долларов, что поставит 82 000 долларов в фокус внимания, а сопротивление, которое ограничивало рост с февраля, а по модели Мены может готовить Bitcoin к завершению квартала в диапазоне 85 000–95 000 долларов 🚀💰
Если Bitcoin будет консолидироваться в диапазоне 73 000–75 000 долларов, выходы продолжатся, а BTC не вернется к 80 000 долларов, этот спад будет расценен как рестарт после успешного пробега 📈💰
Нейтральный выпуск PCE-индекса исключает риск резкого подъема, и Мена считает, что относительная сила крипторынка подтверждается тем, что он смог выдержать геополитическую нестабильность, которая оказала негативное воздействие на другие активы, а рынок криптовалют в целом за тот же период вырос на 6% 📈💰
Токен Hyperliquid установил новый исторический максимум в 65 долларов, что является показателем рискованного настроя в пространстве криптовалют 🚀💰
Сейчас есть 57% вероятность того, что крипторынок восстановится, а дипломатия между США и Ираном смягчила одну из геополитических проблем, которые привели к волатильности в весенний период, добавляя второстепенное поддержку теории bulls 🚀💰
Мена ожидал, что Bitcoin в конце года превысит 100 000 долларов, но только в случае, если страхи по инфляции будут сдержаны, а темпы административных действий продолжатся 🚀💰
Если ETF-выходы продолжатся и BTC потеряет зону поддержки 73 000–75 000 долларов, PCE-индекс оставляет все на усмотрение внутренней потребительской активности 🚀💰
С учетом инфляции на уровне 3,8% по потребительским ценам и 3,3% по основным показателям, ФРС останется на позиции сохранения процентных ставок, что рынки уже учли через 2027 год, поэтому в случае с Bitcoin в сценарии, когда процентные ставки снижены, у него есть только внутренняя потребительская активность, которая может помочь 🚀💰
Падение ниже 73 000 долларов приведет к тому, что текущая консолидация будет расценена как распределение, а надежды на возвращение к 80 000 долларов будут отсрочены 🚀💰
Политические факторы, такие как шанс на релаксацию, будут сохранены, но политическая мощь в одиночку будет недостаточно для отмены спада в цене Bitcoin, вызванного продолжающимися выходами на рынке и ухудшающимся спросом на ETF-акции 🚀💰
Сценарий: что нужно произойти BTC и что это значит для него: теория bulls: рестарт подтвержден: ETF-выходы замедляются, BTC сохраняет поддержку 73 000–75 000 долларов и возвращается к 80 000 долларов, 82 000 долларов возвращаются в фокус, а диапазон 85 000–95 000 долларов становится реалистичным
🚀💰
Нейтральный сценарий: хрупкая стабилизация BTC сохраняет поддержку, но не может быстро вернуться к 80 000 долларов
Волатильный трейдинг между зоной поддержки и резистансом 📈💰
Сценарий с низкими процентными ставками: слабая потребительская активность
ETF-выходы продолжаются, а BTC теряет зону поддержки 73 000 долларов 📉💰
Индекс потребительских цен остался на уровне 3,8% в год и подтвердил, что инфляция все еще остается на высоком уровне, что для ФРС не является основанием для снижения процентных ставок 📈💰
Наступающий шаг для Bitcoin будет зависеть от возвращения покупателей, прежде чем поддержка 73 000–75 000 долларов рухнет, и от того, вернется ли Bitcoin к 80 000 долларов, до того как стабилизирующий эффект
По материалам CryptoSlate