Биткоин поднялся выше $62,000 после того, как последний отчет по инфляции в США дал трейдерам достаточно релаксации, чтобы отступить от более глубокой проверки уровня $60,000.
Этот подъем последовал за несколькими днями давления во всех криптовалютных рынках, где инвесторы готовились к возможности того, что более горячий отчет по инфляции снова активизирует опасения по поводу повышения ставок и снизит рискованные активы.
Однако отчет дал Биткоину возможность восстановиться, сместив ближайший вопрос с того, смог ли рынок сломаться, до того, смог ли этот пост-отчетный буст держаться.
Инфляция оказалась достаточно близка к ожиданиям Рост потребительских цен в США в мае составил 4,2% по сравнению с тем же периодом прошлого года, что соответствовало общему ожиданию и стало наивысшим показателем за три года.
Уилл Хансен, главный стратег по сырьевым товарам в Saxo Bank, отметил, что отчет в целом совпал с ожиданиями, а цифры подтвердили, что рынок сосредоточен на постоянных рисках инфляции, связанных с более высокими ценами на энергоносители и перспективой более длительного повышения ставок интересов.
Эта разница определила
Инвесторы следили за тем, чтобы увидеть, была ли увеличение цен в основном результатом более высоких бензиновых цен и напряженности в Среднем Востоке или это означало, что инфляция становится более глубоко заражена по поводу услуг, арендных цен и цепей поставок.
Широкое ускорение было бы труднее игнорировать Это усилило бы аргумент о том, что ФРС может быть вынуждена поддерживать политику строго ограничительной в течение более долгого периода или даже рассмотреть еще один повышение ставок, если ожидания инфляции начнут расти.
Отчет не дал рынкам чистого зеленого света, но и не принес такого шока, который бы сделал слом ниже $60,000 более вероятным.
Биткоин вернулся к более слабому положению после отчета по инфляции
Биткоин подвергся давлению в течение нескольких недель, с исследовательской фирмой 10x Research отметив, что Биткоин упал на $21,000 за 30 дней.
Это ослабление отражало смесь макро- и криптовалютных давлений.
Биткоин видел снижение спроса после того, как поддержал ранее полученные приросты Повышающиеся доходности также сделали бездоходные активы менее привлекательными, а инвесторы сократили свою экспозицию к волатильным сделкам до объявления отчета по инфляции.
Рынки США Bitcoin ETFs (источник: SoSoValue) В то же время рыночное леверидж также было существенно снижено.
Сообщество CryptoSlate ранее сообщило о сильном ликвидационном потоке на рынке
Это принесло сильную продажу и сократило глубину спекулятивного рынка, которая помогала поглощать ранее снижение цен.
Биткоин также показывал осторожность в опционном рынке перед объявлением отчета по инфляции BIT Official опционные путы требовали существенного премиума по предполагаемой волатильности по сравнению с опционами-заккупом, что показывало, что трейдеры платили больше за защиту от дальнейшего снижения.
Склонность опционов Биткоина (источник: BIT Official) Эта защитная позиция привела к рывку после того, как отчет не принес значительного сюрприза по уровню вверх
Трейдеры, которые готовились к более глубокому спаду, имели меньше причин для продолжения давления в сторону вниз после того, как Биткоин защищал $60,000.
Однако подъем выше $62,000 сам по себе не является полным поворачиванием тенденции Биткоин все еще находится ниже уровней, достигнутых ранее в этом месяце, и восстановление рынка будет зависеть от того, смогли ли покупатели вернуться к краткосрочной релаксации.
Риск ФРС остается актуальным
Индекс потребительских цен в 4,2% по-прежнему в два раза превышает цель ФРС даже в том случае, если большая часть увеличения пришлася на энергоносители, политики могут быть осторожны при рассмотрении ослабления политики, пока цены роста остаются высокими.
Это оставляет инвесторов в ожидании состава будущих данных по инфляции Если цены на нефть снизятся и основная инфляция останется в границах, рынки могут продолжать считать увеличение в мае кратковременным сбоями поставок
Если это переключится на услуги, заработную плату, розничные цены, ожидания повышения ставок могут быстро вернуться.
Доходные рынки уже были готовы к этому риску до объявления отчета.
Долгосрочные облигации США с фиксированными доходами подорожали, поскольку трейдеры пересмотрели возможность того, что ФРС вообще может снизить ставки в ближайшем будущем.
Этот фонд остается важным для Биткоина, поскольку активы все чаще торговались как часть более широкого комплекса риска Когда доходность растет и ликвидность твердеет, цифровые активы сталкиваются с трудностями
Когда давление снизится на уровень ставок, Биткоин может быстро восстановиться.
Пост-отчетный бум выше $62,000 подходит под этот шаблон, поскольку отчет просто уменьшил непосредственный риск того, что инфляция вынудит трейдеров принять более жесткое решение по поводу ставок.
Следующий тест направлен на $64,000 Основная задача Биткоина сейчас — продемонстрировать, что бум выше $62,000 может продлиться и дальше после краткосрочной релаксации.
До отчета аналитики указывали на то, что Биткоин может восстановиться, если инфляция в мае окажется меньше ожидаемой
Рывок говорит о том, что некоторые трейдеры были на слишком осторожной позиции перед объявлением отчета.
Следующий уровень, который нужно будет посмотреть, находится рядом с $64,000, где предыдущая сопротивляемость может проверить, готовы ли покупатели продвигать движение вверх Если Биткоин приблизится к этому уровню, это будет означать, что рынок восстанавливает свою уверенность после защиты $60,000.
Если Биткоин не может удержать пост-отчетные приросты, это будет иметь другое значение
Это покажет, что бум был преимущественно реакцией на менее плохой отчет по инфляции, а не на признаки возобновленного спроса.
Долгосрочное восстановление Биткоина, скорее всего, понадобится поддержку от нескольких факторов одновременно.
Биткоин должен остаться стабильным, позиция инвесторов должна стать менее оборонительной, а более широкая предпринимательская готовность в акциях и кредитах должна улучшиться.
Отчет по инфляции дал Биткоину один непосредственный выигрыш Он оставил $60,000 на месте и заставил трейдеров пересмотреть риск снижения, который накопился до объявления отчета.
Пост появился в первую очередь на сайте [site].
По материалам CryptoSlate