Bitcoin Входит в Фазу Дисконтирования 🚀
Недавний отчет Glassnode говорит о том, что Bitcoin оказался в глубокой фазе дисконтирования
Более 95% краткосрочных держателей находятся под водой, а потери реализации приближаются к уровням, связанным с суровой капитуляцией 💰
Отчет также отмечает, что прочная рецессия Bitcoin требует либо того, чтобы индекс доллара упал ниже 99, либо того, чтобы 10-летний доходность облигаций сократилась до 4,2%
Долларовый индекс DXY сейчас находится на уровне 100,01, он увеличился на 2,1% за 30 дней, а 10-летние доходности на данный момент стоят 4,53% 📉
Это уровень, зависящий от макроэкономических условий, которые будут определять стойкость Bitcoin
Сейчас DXY находится на позиции выше 100, а 10-летние доходности остаются выше 4,5% 📊
Ликвидность, показатели оценки находятся на глубоком дисконтировании, а макроэкономическое положение дел, управляющее рискованностью, все еще враждебно
⚡
Восстановление Bitcoin зависит от того, смягчатся ли макроэкономические условия В ближайшие 7 дней запланировано заседание ФРС США 16-17 июня, которое окажет существенное влияние на процентные ставки и на направление доллара США
🐋
На данный момент на-chain настроения Glassnode говорят о том, что AVIV z-оценка достигла значения -1,09, прежде чем уменьшиться до -1,06, что говорит о том, что Bitcoin находится глубоко внутри области дисконтирования 📊
AVIV-коэффициент сравнивает рыночную цену Bitcoin с средним ценовым уровнем действующих инвесторов, не включая майнеров
Сейчас на данный момент он находится на уровне 0,80 Краткосрочные держатели находятся на максимальном напряжении, поскольку показатель Short-term Holder MVRV упал до 0,81 прежде чем вырасти до 0,83, что говорит о том, что недавние покупатели находятся примерно на 17% — 19% под водой в среднем
🔴
Только 3,3% краткосрочных держателей находятся в прибыли, в то время как среднее значение за 4 года составляет 55% Показатель потерь реализации приближается к суровой капитуляции, а показатель STH-SOPR z-оценка находится на уровне -1,86, что всего на 0,14 стандартных отклонений ниже уровня -2, связанного с суровой капитуляцией
🔴
Bitcoin понес убыток в размере 7,5% за неделю до $61 700 Лонгам, открывшимся на уровне $64 000 и $70 000, пришлось срочно закрыть позиции, поскольку цена упала ниже, оставив за собой неделю назад
🔴
Дисконтированная и разложенная рыночная ситуация является подготовкой к восстановлению, но для этого нужно, чтобы покупатели, которые поглотят эту массу, действительно появились 🚀
Сигнал Текущее значение Что оно говорит BTC Недельная динамика -7,5% до ~ $61,700 Цена вернулась к зоне $60K под давлением AVIV-коэффициент 0,80 BTC торгуется ниже среднего цены действующих инвесторов AVIV z-оценка -1,06 Цена находится глубоко в области дисконтирования Short-term Holder MVRV 0,83 Недавние покупатели находятся примерно на 17% под водой Short-term держатели в прибыли 3,3% Стресс находятся на максимальном уровне; среднее значение за 4 года — 55% STH-SOPR z-оценка -1,86 Близко к -2, уровню суровой капитуляции Зона ликвидации была очищена от $64K–$70K Ликвидность была удалена из последнего диапазона Где находится спрос Цена остается в дисконтированной области во время движения в $60,000
🔴
Ранее коррекции были куплены агрессивным покупством от инвесторов, связанных с Coinbase; в текущей коррекции такого масштаба покупки нет 📉
Корпоративное накопление в трезорах, которое поддерживало BTC в апреле и майе с дневными инвестициями более $500 миллионов, резко замедлилось с начала июня, а дневные покупки сейчас занимают только малую долю того, что были раньше
📊
Одна неделя по-прежнему в-at-the-money предполагаемая волатильность кратко взлетела до выше 60%, прежде чем установиться на уровне 50%, а одна месячная предполагаемая волатильность поднялась с примерно 34% до 45% и шестимесячная волатильность поднялась с примерно 40% до 44% 📊
Риск волатильности все еще положителен: предполагаемая волатильность превышает реализованную волатильность, а рынки опционов рассчитывают на более значительное движение, чем недавнее рыночное действие не оправдывает
🔴
Одна месячная 25-дельта искаженность поднялась с примерно 11% до 24%, а трехмесячная и шестимесячная искаженности поднялись до примерно 18% и 14%, соответственно 🔴
Покупка путов выявила 32,4% премии за 7 дней, а 35,9% за последние 24 часа, которые были отслеживаемы Glassnode
🔴
Это сочетание упавшего спроса на рынке, замедленного накопления в трезорах и рынков опционов, ориентированных на вниз, говорит о том, что дисконтированная зона может остаться дисконтированной 📊
Сигнал Последнее значение Что оно говорит Рыночное значение Динамика Торговли Сценарий Coinbase Премиум все еще находится в дисконтированной зоне
СупPLY на рынке не купил рынок Аккумуляция трезора понижена с уровня $500M/day
Корпоративный спрос, который поддерживал апрель и май, ослаб 1-недельная ATM предполагаемая волатильность кратковременно взлетела выше 60%, а сейчас находится на уровне 50%
Трейдеры оценивают ближайшее время как турбулентное 1-месячная предполагаемая волатильность увеличилась с примерно 34% до 45%
Риск средней и долгосрочной волатильности также увеличился 1-месячная 25-дельта искаженность поднялась с примерно 11% до 24%
Рынки опционов выделяют больше за защитные позиции Покупка путов составила 32,4% премии в течение 7 дней, а 35,9% за последние 24 часа, которые были отслеживаемы Glassnode
🚨
Макроусловие Glassnode говорит, что обратный доллар-криптовалюте соотношение, определявшее 2022-2023 годы, снова вернулось 📊
Отчет описывает DXY выше 100 вместе с 10-летними доходностями выше 4,5% как конфигурацию, которая исторически сжимала рисковые премии
📉
10-летняя доходность находится на уровне 4,53%, а 2-летняя доходность — на уровне 4,14% Разница между 10-летней и 2-летней доходностями составляет +0,39%, что Glassnode называет кривой, соответствующей позднему циклу
📊
DXY поднялся на 0,8% за неделю
По материалам CryptoSlate