МВФ заявив, що токенізація може покращити міжбанківські платежі та фінансову інклюзію в країнах, що розвиваються, але висловив занепокоєння щодо волатильності та “ерозії монетарної суверенітету”. Міжнародний валютний фонд сказав, що токенізація має потенціал усунути тертя та підвищити прозорість у фінансах, але попередив, що ця технологія також може створити виклики, які впливають на фінансову стабільність.
«Чистий ефект токенізації на фінансову стабільність невизначений», – сказав МВФ у 23-сторінковому звіті у четвер, зазначивши, що «атомарне розрахування та підвищена прозорість зменшують деякі традиційні ризики, але швидкість та автоматизація вводять нові». Більше ніж 27,6 мільярдів доларів реальних активів, без стейблкоїнів, зараз токенізовані в ланцюжку, дані з RWA.xyz показують. Бостонська група консультантів оцінила у 2022 році, що ринок токенізації може зростати до 16 трильйонів доларів до 2030 року, тоді як компанія McKinsey & Co у 2024 році передбачила більш консервативні 2 трильйони доларів за той же період.
МВФ визнав, що токенізація розширює, як цінні папери та інші фінансові продукти видаються, торгуються, розрахуються та керуються, але сказав, що вона переносить ризики з банківської системи на спільні реєстри та код умних контрактів.
Агентство також заявило, що токенізація пропонує можливості на ринку, що розвивається, такі як швидші міжбанківські платежі та фінансову інклюзію, але додало, що вона «збільшує ризик волатильних капітальних потоків, швидкої заміни валют та ерозії монетарної суверенітету». Токенізація блокчейну була просунута лідерами Волл-стріт, такими як генеральний директор BlackRock Ларрі Фінк, який є одним з тих, хто намагається токенізувати все, від акцій та облігацій до грошових ринкових фонів та нерухомості.
Найбільший проект RWA за загальною заблокованою вартістю – Securitize – платформа токенізації за BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund – на суму 3,38 мільярда доларів, згідно з CryptoDep, який цитує дані з 1 квітня.
Tether Gold та Ondo Finance знаходяться поруч, на рівні 3,35 мільярда доларів та 3,21 мільярда доларів відповідно.
Батьківська компанія Нью-Йоркської фондової біржі, Intercontinental Exchange, також приймає заходи, оголосивши у січні, що вона запустить платформу токенізації для торгівлі 24/7 та миттєвого розрахування акцій та біржових індексних фондових інструментів з блокчейн-системою після торгівлі.
Пов’язано: Ліквідність, а не новизна, визначає вартість токенізації Однак МВФ сказав, що юридичні виклики представляють ще одну перешкоду, заявивши, що без юридичної ясності щодо реєстрації власності та розрахункової остаточності токенізовані ринки ризикують бути «фрагментованими та периферійними». Криптовалютна індустрія розробляє рішення для вирішення цієї проблеми, такі як стандарт токенів з дозволом ERC-3643 екосистеми Ethereum, який забезпечує доступ лише певним інвесторам до токенізованих продуктів.
Coinbase Asset Management запустив токенізовані акції для фонду Coinbase Bitcoin Yield на рівні 2 Ethereum Base 20 березня, з допомогою фінансової компанії Apex Group, яка реалізувала стандарт ERC-3643 для забезпечення того, щоб ідентифікація та кваліфікація власників токенів перевірялися на відповідність вимогам.
Журнал: Великі питання: Чи може Біткойн врятувати вас від страшного ефекту Кантільйона?
За матеріалами CoinTelegraph