Представники ринку prediction, включаючи Kalshi та Polymarket, виступають з рішенням запропонувати високолeveraged крипто-деривативи в цей час, коли законодавчі органи на рівні держави та федеральної влади мають суперечливі погляди щодо того, чи є основні продукти індустрії незаконним ставками чи справжні фінансовими інструментами.
Напристав у останньому році ці компанії здобули національну відомість шляхом надання послуг для виставляння ставок на окремі, реальні події, такі як політичні перегони чи публікації макроекономічних даних.
📊🚀
Тепер, підготовка до виходу на публічний ринок безмежних майбутніх, які є складними договорами, які ніколи не закінчуються та дозволяють торгівцям збільшувати свій вплив на ринок за допомогою позикованих коштів, ці платформи починають розмивати межі між спеціалізованими прогнозувальними центрами та повністю послуговуючими крипто-обмінами.
Відповідно до цього, цей крок дуже розширює їх потенційну клієнську базу, але також збільшує ризики, пов’язані із застосуванням платформами.
Перпетальні майбутні дуже змінюють бізнес-модель цієї галузі.
Історія цієї галузі була пов’язана з циклічним, подіяно-орієнтованим підходом, з трафіком та обсягами торгівлі яких різко зростають навколо головних катализаторів, таких як президентські дебати чи чемпіонські спортивні заходи, а потім різко зменшуються після того, як питання було вирішено.
У цій торгівлі користувач купував бінарний «Так» або «Ні» акцію та договір закінчувався після того, як питання було вирішено.
Перпетальні майбутні значно змінюють цю бізнес-модель.
Відсутність дати закінчення договору робить можливим для учасників зберігати свої позиції на ринку протягом необмеженого періоду, якщо вони відповідають постійним вимогам щодо забезпечення.
Інструменти часто дозволяють користувачам збільшувати свої ставки до 50 разів більше їхнього початкового капіталу, що притягує агресивних спекулянтів, які шукають швидкі прибутки від мінімізованих коливань цін.
Запровадження цих інструментів означає відмову від спеціалізованих операцій із подіями-contracами, щоб конкурувати із центральними обмінами та роздрібними брокерськими фірмами.
Основною стратегією для обох платформ є перетворення рідкісних політичних гравців у регулярних високочастотних торгівців.
Хоча Калші відкрито заявила її намір увійти в перпетуальні майбутні, план розвитку Polymarket залишається зачиненим, включаючи конкретні активи, які воно буде обслуговувати, та чи воно обмежуватиме доступ для клієнтів із США.
Починаючи із чому prediction markets переходять до перпетальних майбутніх.
Чому такі дії? Чому саме зараз?
Відповідь на ці запитання пов’язана із загальною структурою ринку.
Традиційна торгівля крипто-активами, яка полягає в простому придбанні та збереженні крипто-активів, зупинилася наприкінці попереднього ринку, досягши обсягів торгівлі у 18,6 трлн доларів США протягом останнього року.
📉💰
Симulton, навпаки, досяг обсягів торгівлі 61,7 трлн доларів США протягом останнього року згідно даних від CryptoQuant.
Ця різниця в обсягах торгівлі має вирішальне значення для бізнес-стратегії.
Платформи розуміють, що щоб мати можливість зберігати активність протягом періоду низької волатильності, їм необхідно забезпечувати інструменти, які дозволяють користувачам скорочувати свої позиції на ринку, оберігати свої портфелі та використовувати рівень.
Хоча prediction markets мають досить великі капітали, досягнувши історичної обсягів торгівлі близько 150 мільярдів доларів США, епізодичний характер договору на події не може порівнутися із щоденним, цілодобовим виробництвом фіксованих комісій через дуже активний обмін.
Більш того, фінансовий сектор як цілої галузі теж переживає швидке зниження операційних меж, коли центральні платформи такі як Binance, Coinbase та Gemini всі відкрили свої власні пропозиції зі спеціалізованими послугами.
Мох Шаіх, співзасновник мережі блокчейна, відзначив, що фінансові програми історично мають тенденцію до консолідації, посилаючись на розширення класичних платформ, таких як Paypal.
Однак він зауважив, що примусове введення різних користувачів у одну й ту ж платформу рідко вдаряє успішно.
«Торгівець, гравець, довгостроковий інвестор, користувач за рахунком, вони виходять на цю платформу з різних причин,» — сказав він «Істинна цінність полягає у керуванні підквітковим інфраструктурним рівнем
Клеарінг, ліквідність, ідентифікація, розрахунок, дані, ці рівні можуть поєднати навіть тоді, коли фронтенд залишається розподіленим.»
Паралельно це зміна серед операторів prediction ринку відбувається частково в оборонній якості.
Наприклад, відкрита децентралізована біржа Hyperliquid, домінуюча сила на ринку майбутніх, недавно оголосила про свої плани щодо випуску спеціалізованих послуг щодо подій.
Внаслідок цього ринку немає згоди щодо того, хто володіє стратегічною перевагою під час майбутньої війни за території.
Джині Чен, керівник розвитку компанії Solana, відзначила технічні відмінності, вказуючи, що децентралізовані біржі мають у багато разів простіше додавати служби prediction, ніж спеціалізовані служби prediction мають розробляти складні механізми торгівлі майбутнім.
Однак Кайл Самані, керівник Forward Industries, висловився проти технічних перешкод, стверджуючи, що справжнім бутспотом є покупка клієнтів, особливо нових користувачів.
Він сказав: «Це набагато важче налагоджувати ліквідність та купувати нових користувачів для prediction ринку Перпетальні майбутні Kalshi вразять! ».
Справа про законодавчу дію ще стосується питання щодо того, хто має право назвати її грою
Боротьба за законодавчу дію prediction ринку
Агресивне розширення продукції збігається із існуванням законодавчої загрози існування, коли законодавчі органи на рівні держави починають координовані заходи щодо відмова того, що спеціалізовані послуги щодо подій є складними фінансовими інструментами.
В цей час, законодавчий орган Нью-Йорка, генеральний прокурор Летітья Джеймс відкрила серію судових процесів щодо компанії Coinbase та Gemini, вимагаючи 3,4 мільярда доларів США в якості штрафу та відшкодування.
Джеймс стверджувала, що компанії уникнули державного податку та законодавства щодо захисту споживачів шляхом надання спеціалізованих послуг щодо подій своїм клієнтам-роздрібним користувачам, навіть дітям.
Згідно даних Національного інституту охорони здоров’я, рання експозиція до мобільних ставок підвищує ризик тривоги та фінансових проблем.
Згідно даних Американської психологічної асоціації, найбільш серйозні ризики для здоров’я розуму пов’язані із розладами гратівництва.
Загальні керівники законодавчої влади зазначають, що граюють іншими іменами все ще грають, і вони не звільняються від регулювання за законодавством нашої держави та Конституцією
Індустрія рішуча відмовляється від ідентифікації її діяльність як грою, стверджуючи,
За матеріалами CryptoSlate