BitMine зробила історичний крок і вклала понад 10 мільярдів доларів в ETH, зробивши її найбільшим корпоративним сховиством ефіреуму та джерелом прибутку від мережі.
У день 4 травня у компанії на основі Лас-Вегасу її схована позиція в ефіреумі складала 4,36 мільйона токенів, оцінених в 10,2 мільярда доларів за середньою ціною ETH у 2 336 доларів.
📉💰
Позиція відображає більше ніж 84% загальної позиції компанії в ефіреумі та надає компанії одну з найбільших видимих корпоративних експозицій до системи верифікатора Ethereum.
BitMine заявила, що її загальна позиція в ефіреумі на основі 3 травня складала 5,18 мільйона ефіреумів, що відповідає близько 4,29% загальної пропозиції Ethereum. Також повідомлялося, що компанія володіє 200 Bitcoin, 700 мільйонів доларів на готівковому рахунку, інвестиціями в Beast Industries та часткою Eightco Holdings, що призвело до загальної криптовалюти, готівкової та “лунного” позиції близько 13,1 мільярда доларів.
Ключові показники компанії (Джерело: BitMine) Втрата віртуальної бізнес-інвестиції у сховище ефіреуму компанії BitMine стає бізнесом щодо отримання прибутку. BitMine повідомила, що її операції щодо отримання прибутку здійснюються з річною доходністю близько 297 мільйонів доларів на основі річної річної ставки отримуваного прибутку 2,91%.
🚀💰
Голова компанії Томас Лі сказав, що передбачувана річна річна стягнення з прибутку можуть досягти 352 мільйонів доларів коли всі ефіреуми компанії будуть повністю сховані у MAVAN, її мережі верифікаторів “Мад в Америці” та інших партнерів щодо отримання прибутку.
Дислокація змінилась з руху накопичення на балансі компанії до перевірки періодичної доходності.
Публічні компанії використовували Bitcoin головним чином як резервний актив сховища, з якого Міхаель Сейлор встановив шаблон накопичення компанії. Ефіреум надає компанії BitMine різні умови накопичення, оскільки актив можна сховати прямо у мережу для отримання прибутку від протоколу.
Розмір компанії BitMine робить її публічним ринковим індикатором економіки. Інвестори в акції компанії BMNR більше не тільки є експозитами щодо змін цін на ефіреум на ринку. Вони також є експозиторами щодо здатності компанії керувати інфраструктурою верифікатора, отримувати мережеві прибутки та збільшувати свій частковий відсоток ефіреуму протягом часу.
Нотабельно, BMNR здійснювала середньодобовий обсяг торгів у 625 мільйонів доларів за п’ять днів на основі 1 травня, що робить її 173-ю за величиною серед публічних компаній США.
Така ліквідність надає компанії публічний інструмент капіталу спільноти для вираження власної точки зору щодо накопичення ефіреуму та отримання прибутку без прямого володіння токеном.
Чекова очередь мережі eфіреуму показує зростання попиту, яке відбувся під час зростання компанії, що свідчить про відновлення попиту щодо використання ефіреуму як джерела отримання прибутку навіть тоді, коли ціна токену залишається предметом спекуляцій.
Чекова очередь мережі eфіреуму (Джерело: Чекова очередь мережі eфіреуму) У мережі майже 3,72 мільйона ефіреумів чекали потрапити до складу верифікаторів, з очікуванням активації понад 64 днів. Nearly 346,000 ефіреумів чекали виходу зі складу верифікаторів, з очікуванням близько шести днів.
Мережа мала близько 898 тисяч активних верифікаторів, 38,6 мільйона ефіреумів схованих, а стягнення близько 31,7% пропозиції.
Ефіреум обмежує можливість переходу у мережу нових ефіреумів або виходу існуючих ефіреумів з мережі шляхом механізму зміщення, призначеного для захисту стабільності консенсусу. Такий тормоз створює довгі черги очікування при нових внесеннях, що перевищують швидкість активації нових верифікаторів.
У той же час чекова очередь не значить, що всі сховані ефіреуми вже починають отримувати прибуток. Сховані ефіреуми повинні чекати активації, щоб потрапити до складу верифікаторів та почати брати участь у верифікації.
Незважаючи на це, дисбаланс між кількістю ефіреумів, що чекають виходу зі складу верифікаторів і тієї кількості, яка чекає потрапляння до складу верифікаторів, свідчить про те, що найбільше значення має зростання бази стягнення, яке може негайно зменшити ліквідність пропозиції, а також тимчасові відсотки в мережі можуть перетворити ефіреуми на продуктивний актив для власників, які готові прийняти ризик блокування, технічний ризик та ризик операційної діяльності.
Прибуток отримується з ризиком експлуатації різних відмінних від міжбанківських операцій.
Верифікатори блокують ефіреуми як заставу, виконують програмне забезпечення, затверджують блоки та допомагають забезпечувати мережу. Вони отримують відсотки за виконання завдань віртуально вірно і можуть втрачати відсотки, якщо вони виходять у мережу.
У більш серйозних випадках верифікатори можуть втратити відсотки зі знищенням за шкідливу поведінку.
За цим структурою стягнення приваблює інституції, які шукають нативну криптовалютну відсотковість.
За тим же часом створюється новий рід ризику операційної діяльності для публічних компаній.
За цим стягнення не є пасивним, як володіння токеном на місці в корпоративному сховищі.
Інфраструктура компанії MAVAN є центральною у цій стратегії компанії.
Якщо компанія BitMine продовжує сховувати більшу частину свого ефіреуму, її модель сховища буде залежати не тільки від цін на ефіреум, але й від ефективності роботи верифікаторів та здатності отримувати стягнення протягом різних періодів часу.
За цим модель компанії відрізняється від звичайної компанії сховища криптовалюту.
Корпорація прагне володіти ефіреумом, отримувати його та потенційно збільшувати свій частковий відсоток протягом часу шляхом отримання мережевих відсотків.
Володіння не є нічим іншим, як не власністю. У разі компанії BitMine виникла ще більш точна проблема щодо децентралізації мережі блокчейн.
За цим у мережі блокчейн верифікатори сховують ефіреум у мережу та беруть участь у консенсусі.
За цим організація Ethereum повідомляє про можливості інтерфейсування з мережею, що якщо більш ніж 33% схованого eфіреуму належить одному атакувачеві, то він може змінити кінцеву зупинку, тоді як більші пороги більшого ризику.
Кінцеву зупинку можна досягти за допомогою двох третин більшості із схованого eфіреуму, які підтримують зупинку.
За цим компанія BitMine володіє 4,29% пропозиції eфіреуму, яка економічно значима, але не надає жодної влади над мережею.
Під цим питання вже більше не стосується наявності власности компанії, але вже питання щодо того, яким чином компанія контролює сховані eфіреуми у мережу, чи вони розподілені між декількома операторами та клієнтами, а також яким чином мережа стає залежною
За матеріалами CryptoSlate