Що таке цикл биткоина і чому він триває чотири роки?
Многі аналітики помітили в динаміці ціни першої криптовалюти закономерності, пов’язані з цим. Ці закономерності, відомі як «чотирирічний цикл», стали важливим психологічним чинником, часто визначальним для торгівельних стратегій та поведінки учасників криптоіндустрії.
Давайте розглянемо основні фази типового циклу ринку.
Акумуляція Цикл починається з фази акумуляції — вона слідує після обвалу після попереднього цінного піку. Волатильність та мережева активність зменшуються, настрої учасників ринку залишаються нейтральними або негативними.
Ім’я фази відображає зміст: довгострокові інвестори та великі гравці, вважаючи актив недооціненим, методично збільшують свої позиції — це видно за рахунок даних ончейн.
Динаміка пропозиції биткоіна серед довгострокових інвесторів…
Розничні трейдери, навпаки, як правило, зваблені глибокими і затяжними корекціями, і в такі періоди інтерес до криптовалюти з їхньої сторони мінімальний. Однак поступові «китові» покупки підтримують поступове відновлення цін.
https://forklog.com/cryptorium/chto-takoe-indeks-straha-i-zhadnosti-v-kriptovalyutah/ «Бик» Фаза акумуляції триває 12–15 місяців, потім ринок переходить до бічного тренду.
Ріст часто починається ще раніше халвінга, оскільки ринок раніше вважає зменшення пропозиції. Очікування дефіциту пропозиції підтримує попит: посилюється приток ліквідності, поліпшуються ринку настрої та зростає увагу зі сторони ЗМІ.
Динаміка кількості нових адрес биткоіна.
Сам халвінг традиційно запускає параболічний зростання: ціни різко зростають, плавні рухи змінюються різкими скачками.
На цьому етапі масово підключаються розничні інвестори. Приток нових капіталів тисне ціну до нових історичних максимумів.
Корекція Бічний ринок триває від 12 до 18 місяців і закінчується глибокою корекцією. Позиції маржинальних гравців принудово закриваються, альткоїни дешаються особливо швидкими темпами, переважає пессимізм — починається медвеж’я фаза.
На цій стадії частина учасників торгівлі вимушено продає активи в збиток. Корекції чергуються з краткотривалими відскоками («стрибки дохлікої кішки») та вигідними «боковиками».
З часом паніка замовлюється, формується ринок дно. Активність трейдерів та ажіотаж опускаються до мінімуму, проте розвиток екосистеми не зупиняється: розробники продовжують випускати нові продукти.
Що відбувається після обвалу?
Як відомо, коли падає биткоїн, за ним часто слідує багато інших монет. Альткоїни, як правило, знижуються більшою мірою, оскільки вважаються більшими ризиками для активів. Мем-токени в такі періоди демонструють особливо швидкі коливання у обидві сторони.
Обвал витягує зі ринку спекулянтів та сторонників високого леверіджа. Нерідко саме після цього формується дно: інвестори починають збирати позиції, а розробники продовжують роботу без ажіотажу перегрітого ринку.
Рост присутності інституційних гравців у вигляді BlackRock змінює індустрію. Волатильність, проте періодичні різкі падіння досі залишаються неотъемлемою рисою крипторинку.
Історична волатильність биткоїна порівняно зі акціями Tesla та Nvidia на рік у рік.
Що таке халвінг і чому він пов’язаний з чотирирічним циклом?
Концепція чотирирічного циклу ґрунтується на халвінгу — механізмі, що безпосередньо впливає на ціну биткоїна.
Халвінг відбувається приблизно раз на чотири роки, коли нагорода майнерам за добавлення нового блоку зменшується вдвічі. В 2009 році вона становила 50 биткоїнів, а після чотирьох халвінгів пропозиція зменшувалася вдвічі.
Графік халвінга биткоїна.
Цей принцип закладений створенням биткоїна, щоб обмежити пропозицію активу. Перша криптовалюта виникла внаслідок протистояння державної підтримки банків та вільного випуску фіатних валют.
Монетарна політика більшості держав постійно змінюється, тоді як биткоїн працює за попередньо встановленим алгоритмом зі змінним графіком пропозиції.
Цим він нагадує золото — один з найстарших інструментів зберігання вартості. Благородний метал гіршає із міркувань витрат, а дефіцит криптовалюти запрограмований з початку.
У минулому після халвінгів биткоїн майже завжди входив у сильну бічку, що стверджує його репутацію активу з обмеженою пропозицією.
Що запам’ятовують попередні цикли?
2013 Перший цикл формувався переважно в технічній сфері: інтернет-форуми, криптографічні спільноти, ранні ентузіасти криптовалют. Цифрова інформація того часу була визначена першими дискусіями про криптовалюту як цифрове золото.
Центральною біржею епохи була: вже до кінця 2014 року вона піддалася зупинці торгів. Виявилося, що 850 тисяч биткоїнів зникло. Ретельне розслідування пізніше показало, що монети викрали з кошелька вже з 2011 року.
За наступний рік цифрове золото втратило близько 85% вартості, знайшовши дно лише в січні 2015 року.
2017 За цей період криптовалюта здобула справжній масовий статус. На початку 2015 року запущений Ethereum започаткував широке знайомство зі своїм ефіром. Під час цієї паузи ефіри піднялися майже в сто разів, досягнувши майже 1400 доларів протягом двох років.
За цей період розгорнувся справжній бум ICO. Багато тисяч токенів спробували зібрати кошти, навіть тільки за підставою лише білого паперу. У цей період биткоїн піднісся майже в сто разів під час двох років, здобувши увагу всіх найбільших світових ЗМІ.
Більшість цих ICO була незареєстрованими цінними паперами, що призвело до початку дії SEC проти багатьох еміторів монет, особливо тих, хто був відкритим шахраєм.
Ця хвиля обвалів змусила багатьох трейдерів швидко закрити позиції, чим ще більше підштовхнула ціни.
2021 Цикл збігся з епохою монетарних стимулів. Після початку пандемії більшість держав у світі запустили масштабні програми підтримки економіки, чим підштовхували світову економіку до розвитку.
Динаміка балансу ФРС і ціни биткоїна.
Ріст світової ліквідності підштовхнув бічний ринок. Біткоїн остаточно збагатився статусу макроактиву, чим збагатив його інституційну цінність.
У цей період відбулося відкриття можливості купівлі та продажу криптовалюти різними великими підприємствами, навіть такі, як CashApp.
Власне цим пішла хви
За матеріалами ForkLog