Біткоїн зараз переживає хвилю підтримки після того, як США та Іран домовилися зупинити свій конфлікт і відкрити протоку Гормуз, що призвело до падіння ціни на Брентову нафту майже на 5% до $82,95.
Біткоїн досяг максимуму майже $67,300 15 червня, оскільки акції пішли вверх і долар зміцнів проти більшості основних валют, тоді як японська єна залишилася біля 160 доларів за долар.
Біткоїн знову діяв як актив ризику, рухаючись в одному напрямку з нафтою і акціями Це кореляція пояснює, чому засідання Банку Японії 15-16 червня має вагу для торгівців, навіть якщо Японія та Близький Схід здаються зовсім не пов’язаними на поверхні.
Поточна процентна ставка Банку Японії близько 0,75%, а опитування показало, що 94% економістів очікує підвищення до 1%, перше за 1995 рік, з більш ніж півтора третини економістів очікує додаткове підвищення до 1,25% у четвертому кварталі.
Продукти Японії зростали на 6,3% за рік у травні, перевищуючи прогноз на 5,5%, тоді як імпортні ціни в японських єнах зростали на 25,5%, що надає Банку Японії досить підстави підвищити інтерес навіть тоді, коли падіння цін на нафту зменшує глобальну інфляційну напругу.
Актив/індикатор Останній рух Що це означає для Біткоїна Брентова нафта Падіння майже на 5% до $82,95 Низька нафта зменшує інфляційні та процентні ставкові побоювання Біткоїн Максимальна ціна біля $67,300 Показує участь Біткоїна у макро-відповіді глобальних ризиків світові акції Підвищилися Підтверджують більш загальний ризиковий реакцію долар США Зміщений проти більшості основних валют Підтримує ліквідність чутливими активами USD/JPY біля 160 Підготував засідання Банку Японії та ризики торгівлі на віддалені активи Дві леза, що вказують в протилежних напрямках Звіти вказують на те, що Банку Японії розглядається можливість зупинки її програми скорочення купівель на початку квітня 2027 року, потенційно зобов’язуючись відкритим кінцем ¥2,1 трлн
щомісячна JGB купівля підлога, яка зменшує щомісячну купівлю з близько ¥2,7 трлн у квітні-червні 2026 року до майже ¥2,1 трлн
у січні-березні 2027 року.
Засідання червня було експлицитно призначено для встановлення напрямів дій після того, як цей вікно закриється Підвищення ставки стужить фінансування боку глобальних ризикових операцій, тоді як зупинка надасть більшу чутливість стороні балансу облікової звітності; реакція Біткоїна залежить від того, яке з цих двох сигналів торгівці вважають більш вагомим.
Механізм передачі повідомлення, що сполучає рішення Токіо з ціною Біткоїна, полягає у тому, що ця структура стає більш привабливою тоді, коли японські процентні ставки близько нуля, що дозволяє інвесторам позичати єни дешево і розвертувати їх в інші активи зі вищою ставкою відсотка.
Поліція БОД Політичний сигнал Риноковий ефект Читання Біткоїном Підвищення до 1% Хокерська Higher yen funding costs; можлива зміцнення єни Негативно для торгівлі на віддалені активи та високоволатильних ризиків Можлива зупинка купівель від квітня 2027 року Довіра/ліквідність захисту Повільніше зменшення облікової звітності; підтримка JGB знижує ліквідність впливу.
Дані CFTC за червень 9 вказують на те, що позиційні фонди протистоять єні
Підвищення ставки БОД, яка зміцнює єну значно, може змусити швидку ліквідність позиційних коротких позицій цих інвесторів, оскільки ті самі інвестори, які позичали єни для фінансування ризикових позицій, повинні купувати єни знову для покриття, часто шляхом продажу активів, які підтримували торгівлю раніше.
Біткоїн знаходиться далі вздовж цього механізму як високоволатильний актив, який більш ніж інакше продається під час підвищення фінансування.
Готовність Японії захистити єну прямо додала ще один рівень, оскільки уряд витратив рекорд ¥11,7 трлн на підтримку валюти після її падіння до 160 доларів за долар у квітні та травні, що робить значення USD/JPY біля 160 реальними після засідання Банку Японії.
Перехід вниз через 158 після заявлення БОД сигналізуватиме зміцнення єни та підвищуватиме шанси розповсюдження тиску торгівлі на віддалені активи, тоді як перехід вище 160 навіть після підвищення свідчитиме, що торгівці ще побачать БОД як надто ліберальний порівняно зі своїм власним даними про інфляцію.
Цим підтверджується той факт, що знижений ризик торгівлі на віддалені активи у краткостроковому періоді збільшить шанси більш активного подальшого підвищення пізніше року.
Що б БОД не зробив, Біткоїн все ще потребує підтвердження від спот та вимог.
Відкрите позиційне місце під час підйому, тоді як оцінки фінансування залишалися негативними біля -1%, що є поєднанням, яке відповідає ліквідній дії.
Дані вказують на те, що позиційні фонди BTF відтискалися протягом більшої частини періоду з 27 травня до 11 червня, лише зірвавши свій слід на 12 червня.
Примітка оцінює, що вимоги Біткоїна в ETF відповідальні за близько 45% щотижневих рухів цін Біткоїна, роблячи довгострокові вимоги найбільш помітним сигналом щодо того, чи цей підйом має ноги незалежно від результату засідання БОД.
Читання розгалуження в рішенні Токіо Для випадку, коли Біткоїн продовжує рухатися вгору, нафта повинна залишитися низькою, БОД повинен підвищити свій ставок до очікуваного рівня в 1%, тоді як єна повинна зміцнитися регулярно, тоді як JGB-yield повинен залишатися обмеженим, як зупинка купівель підтримує ліпідність.
Якщо ті умови будуть виконані, Біткоїн зможе продовжувати рухатися вверх до рівня $ 70 000-$ 75 000, особливо якщо позиційні фонди повернуться до позитивних кількісельних даних протягом декількох сесій та підтвердять те, що спотова вимога замінює ліквідування позицій як основної сили руху.
У цьому сценарії підвищення ставки БОД буде поглинуте як доказ контролювання нормалізації політики, а Іранський підйом підтримки перетвориться на щось ближче до справжньої ліквідності.
Сценарій Рішення БОД Ринокове підтвердження Важливість Біткоїна для ринку Бажаний випадок Підвищення до 1% + ліберальна мова щодо зупинки купівель нафта залишається низькою; зміцнення єни відбувається регулярно; позиційні фонди повернуться до позитивних кількісельних даних Біткоїн продовжить рухатися вгору до рівня $70 000-$75 000 Базовий випадок Підвищення до 1% + регулювання зупинки купівель USD/JPY залишається біля 158-160 JGB-yield зали
За матеріалами CryptoSlate