Экзотические активы, такие как S&P 500, на данный момент переживают необычайно быстрое восстановление после недельного политического стресса 🚀.
Однако, что поразительно, Bitcoin заметно сбавил обороты, оставаясь в стороне от этого исторического прорыва ⚡.
С&P 500 завершила неделю ростом на 0,8%, поднявшись до рекордного значения в 7,022.95 и перекрыв предыдущее высшее достижение, установленное в конце января 📈.
Это историческое достижение является значимым поворотным пунктом после бурного первого квартала, когда индекс упал на почти 10% до локального минимума 6,316.91 30 марта, вызванного и последующими шоками по цене нефти 📉.
В то время как Уолл-Стрит отмечает возвращение «злобы» и технологические активы вновь завоевывают лидерство в рыночной капитализации, Bitcoin остается в ловушке долгосрочной консолидации 🐋.
Флагманская криптовалюта продолжает торговаться заметно ниже своего предыдущего рекордного значения, подчеркивая редкую и упорную декорелировку с традиционными активами риска, которая не наблюдалась с такого масштаба в 2020 году 📊.
Почему это важно? Несколько лет Bitcoin вел себя как высокорисковый вариант S&P 500, усиливая большие рисковые движения в акциях Если это соотношение разрывается в самый расцветный период на Уолл-Стрите, инвесторы могут упустить моментальный рост глобального рискового рынка или лицом к лицу столкнуться с более резким рывком, если капитал вдруг возвращается в онлайн-активы.
Моментальный рывок, который подстегивает акции
Скорость восстановления рынка ценных бумаг заставила многих офисных сотрудников врасплох 🤯.
За последние две недели с позднего марта рынок быстро отреагировал на сохранение и добавил более 6 трлн долларов в рыночную капитализацию 🚀.
Согласно Warren Pies, основателю 3F Research, трасса рынка за последние десять дней представляет собой статистический аномалий Более 10-процентный рост S&P 500 расположился в 99,7-й процентиль всех десятидневных приростов 📈.
В историческом плане, с 1950 года, таких агрессивных краткосрочных приростов было всего 20, и Пис рассматривает их как «моментальные толчки» (bullish moments), которые в среднем дают прибыль в 19% в течение следующих двенадцати месяцев 📊.
Однако, что делает текущий рыночный рост уникальным, так это его близость к рекордным значениям 📈.
Согласно Пису, предыдущие «моментальные толчки» происходили, как правило, во время глубоких рыночных пессимистических периодов, когда индексы все еще находились на 20% или больше ниже своих высших значений 📉.
В то время как текущий рыночный рост характеризуется явным верхним бугром
С 30 марта по 6 мая фонд, отслеживающий «Семерку» технологических гигантов, поднялся на 18%, опередив более широкий S&P 500 на примерно 8% без учета этих семи компаний 🚀.
Этот агрессивный институциональный спрос, в первую очередь, является следствием их роли в качестве основного двигателя глобального прироста продуктивности 🚀.
Кроме того, макроэкономический фонарь также дал хороший толчок 🌞.
Укрепление дипломатических отношений в Персидском заливе, обусловленное временным перемирием, смягчило опасения по поводу долгосрочного риска, а также снижение ключевых ставок ФРС США, показавшее, что американская экономика остается весьма крепкой и относительно защищенной от временных скачков цен на энергоносители, которые ограничили рыночные приросты ранее в году 📉.
Историческое отслоение для рынка криптовалют 🐋.
В то время как Nasdaq Composite отметил десятьдневную победную серию, его дольше, чем в конце 2021 года, рынок криптовалют остался в стороне от этой неограниченной оптимизма 🚀.
Несмотря на смягчение макроэкономической напряженности, Bitcoin все еще значимо недооценен, циркулируя в диапазоне от $74 000 до $76 000 🚀.
Это представляет собой просто потрясающие 40%-ное снижение по сравнению с его предыдущим рекордным значением более чем в $126 000, отражающее замедление, которое сохраняется в течение нескольких месяцев 🐋.
По данным CryptoQuant, это разрыв Согласно компании, Bitcoin традиционно функционировал как высокорисковый актив, который примерно следовал тенденциям ликвидности S&P 500 и Nasdaq 📈.
Однако, его текущее поведение на рынке в значительной степени определяется внутренними замедляющими факторами
Итак, в данный момент наблюдается самая длинная в четыре года разрыв между ценой Bitcoin и S&P 500 📊.
Это также очевидно из того, что в целом наблюдается фаза удовлетворенности и надежды в рамках пространства криптовалют 🌞.
По данным компании Alphractal, более широкая направленность рынка криптовалют теперь находится на нейтральном, на грани бугра, уровне, что весьма необычно, учитывая, что актив находится в значительной степени ниже своей заявленной стоимости 🚀.
Метрики онлайн-активов сигнализируют о слабой релаксации Из-под верхнего бугра Под капотом, данные онлайн-активов показывают, почему Bitcoin с таким трудом может преодолеть рекордные значения: заметная нехватка устойчивых капитальных потоков 📊.
Алекс Адлер, аналитик в CryptoQuant, говорит, что за последние 30 дней реализованная капитальная база (30-тидневная капитальная база) демонстрирует систематический отток капитала из сети 🚀.
С 23 января было только семь дней, в течение которых онлайн-активы показали положительную 30-тидневную капитальную базу
С начала года, капитал систематически покидал сеть, достигнув крайне выраженного местного оттока в конце февраля 📉.
«С 23 января капитал систематически покидал сеть без соответствующего спроса » Хотя давление оттока снизилось в последние недели, улучшившись до -0,32% от более глубоких просадок в начале месяца, пока не произошел полный долгосрочный переворот 📈.
Чтобы Bitcoin мог возглавить атаку на свои рекордные значения, Адлер утверждает, что 30-тидневная капитальная база должна в течение нескольких недель сохраняться в положительной области и сопровождаться ростом цены выше ключевых среднесрочных ценовых бугров 📊.
Однако, есть первые признаки структурных изменений ⚡.
Bitcoin сейчас находится на грани своего среднесрочного ценового бугра, в среднем стоимость которого составляет $76 000, представляющего собой средний среднесрочный ценовой уровень, на который находится среднестатистический инвестор 📊.
Захват этого ценового бугра
По материалам CryptoSlate