Биткоин стоит выше $82,000 на 6 мая, в то время как нефть, государственные облигации, доллар и акции США колеблются в том же волатильном геополитическом и макроэкономическом фоне, оставляя инвесторов уставшими после последних месяцев.
Этот шаг снова открывает дебаты об инфляционном хедже, но не решает их Это также ставит давление на утверждение, что BTC сделал устойчивый перелом с акциями.
Для настоящего времени низко-$80,000 является чистой проверкой, доказывающей, способна ли BTC получить новый спрос от макро-волатильности или покупатели просто преследуют другую рецессионную вспышку.
Текущая схема уникально сжата
На момент выхода в свет страница CryptoSlate показывает цену рядом с $82,000, с доминированием Bitcoin на уровне 60.4% и 24-часовой объемом выше $40 млрд.
В то же время WTI нефть упала ниже $100, Индекс доллара США находится ниже 98, 2-летние и 10-летние доходность easing с предыдущего ежедневного показателя, а S&P 500 находится near-рекордной зоне.
Результатом является картинка рынка, которая может пониматься двумя способами Биткоин может привлечь условный спрос от инвесторов, ищущих жидкий хедж от политики и геополитической неопределенности.
Он также может перемещаться через разные части рискового цикла, когда ETF-деманда, технологическую аппетит, нефтяные новости и слабость доллара в разные моменты времени.
Пароль цены биткоина против инструмента макро May 6 Макро-удобная сделка имеет несколько сигналов Макро-фон вновь улучшился быстро, но каждый из них несет разный смысл
Ниже $100 нефть снизила прямую инфляционную шок от более раннего давления нефти Слабый доллар сделал рисковые активы в долларах США более приятными для держания.
Рекордный-high-уровень S&P 500 показал, что традиционная риск-апетит остается активной
Дневной график доходности гособлигаций,meanwhile, показал только небольшую уменьшенную версию: 2-летние и 10-летние доходность отошли, нефть и доллар сняли давление, а акции остались достаточно сильными, чтобы усложнить идею, что BTC просто ушел от акций.
Это отличие важно, поскольку аргумент Bitcoin ослабевает, если движение рынка облигаций преувеличено, что происходит на социальных медиа.
Дневная доходность данных указывает на более сдержанную версию: доходность отошла, нефть и доллар сняли давление, а акции остались достаточно сильными, чтобы поставить под сомнение идею, что BTC просто ушел от акций.
В прошлом году это было описано как возможный перелом от SPY, но также предупреждалось, что разрыв может отражать разные лидирующие рынки и сессии торговли.
В настоящее время это более полезный взглянуть на ситуацию Биткоин перемещается через несколько макро-дисков одновременно, находясь в пересечении нефтяного риска, ставок, доллара, ETF-деманды и старого предложения, которое продается в периоды подъема.
Сигнал, что это представляет собой, оговорка BTC выше $81,000 Покупатели защищают низко-$80,000 область $82,000-$83,000 все еще нужно становится поддержкой WTI ниже 100 долларов и DXY ниже 98 Макро-давление на рисковые активы снято Перемещение чувствительно к новостям и может быстро измениться S&P 500 near-рекордной зоне Риск-апетит остается активным за пределами криптовалюты Это усложняет чистое разделение акций Сигнал, что это представляет собой Оговорка ETF-деманда и распродажа Новая деманда встречает старое предложение Подъем требует продолженной абсорбции выше $80,000 Слабый-демандный фреймворк Риски рецессии не устранены В он-чейн-сигналах нужно улучшить подтверждение тренда сильности.
ETF-деманда делает основную работу Сильная сторона в пользу подъема начинается с абсорбции
Долгосрочные держатели распределяли в периоды роста, а по данным CryptoSlate, первые два торговых дня мая.
Этот сигнал более значителен, чем головные цифры Биткоин может подняться через сопротивление, когда новые деманда продолжают принимать старое предложение.
ETF-деманда также меняет рыночную структуру подъема
Фонды в споте дают держателям счетов брокерского счета возможность добавить вложения в регулируемом виде, обходя обменный депозит и управление кошельком.
Эта деманда может прийти даже тогда, когда он-чейн-метрики выглядят слабыми В текущей схеме слабый-демандный фреймворк и повышение цены могут сосуществовать дольше, чем в рынке, управляемом в основном флоу-обменами.
Трейдеры также следят за более чем $81,000
Рынок провел несколько недель, оценивая низко-$80,000 область как и линию восстановления, и как линию проверки продавцом.
Повышение выше нее показывает деманда, но поддержка выше $82,000-$83,000 говорит о чем-то сильнейшем: покупатели превращают пришедшую сопротивление в базу, а не просто реагируют на геополитический релакс
Канал ETF также делает институциональную историю более конкретной Нам хочется описать движение как широкую институциональную деманда, но самые сильные улики говорят в пользу ETF-деманды.
ETF-деманда может быть мощной и все еще тактической
Она также может иссякнуть, если макро-импульс отменится, если волатильность увеличится, или если цена замедлится, где долгосрочные держатели будут готовы продать.
Это делает устойчивость потока решающим фактором Один сильный поток может поднять цену через плотную область, но устойчивый перелом требует повторных абсорбций после первого релакса.
Если ETF-деманда продолжает встречаться с продавцами предложения выше $80,000, низко-$80,000 становится базой
Если поток охлаждается, а долгосрочные держатели продолжают распределение, то же самое становится потолком снова.
Почему вопрос о ловушке на подъем все равно актуален самая сильная причина против преследования движения заключается в том, что цена улучшилась быстрее некоторых из подчиненных деманда-уликов.
Ранее CryptoSlate указывала на слабую деманда, затухающую ликвидность, давление на средние значения и необходимость возвращения тренда, прежде чем можно будет говорить о прочном повороте.
Также подчеркивало внимание к стрессу стоимости и поведению держателей в зоне $79,000-$80,000.
Ребутл может быть вполне действительным, а все еще лежит на плечах покупателях Рецессионный подъем может выглядеть убедительно, тогда как он подогревается покрытием долгосрочными держателями, тактическими ETF-деманда или релаксом от снижения курса доллара.
Его сложно отвергнуть только тогда, когда совпадают несколько факторов: цена удерживает выше сопротивления, ETF-
По материалам CryptoSlate