$222 миллион предвыпуск токена ARC дал Wall Street новую возможность оценить эмитента, в то же время поднимая более сложный вопрос для одной из наиболее прибыльных коалиций в криптовалюте.
В мае 11 числа инвесторыCircle, в том числе a16z Crypto, поддержали предвыпуск ARC,.native токена для Arc, запланированной общественной блокчейн-сети для институционального финансирования.
Продажа оценила сеть в 3 миллиарда долларов по полностью разложенной основе и состоялась рядом с квартальными результатами, показавшими 694 миллиона долларов в общем доходе и резервном доходе, что на 20% выше, чем за год назад.
Между тем, USDC в обращении выросло на 28% до 77 миллиардов долларов, а объем транзакций на блокчейне достиг 21,5 триллиона долларов, что в 263 раза превышает показатели за год назад.
Результаты квартала Circle (Источник: Circle) Эти цифры подтвердили позицию Circle как одного из основных эмитентов в глобальном рынке стабильных монет, где токенизированные доллары стали основной инфраструктурой для торговли, платежей и расчетов.
Однако более важным развитием было стремление Circle расширить свое присутствие за счет разработки своего нового блокчейн-сети, Arc.
Arc дает компании сценарий сетевого роста, построенный вокруг платежей, токенизированных активов, валютных обменов, капитальных рынков и коммерческого анализа.
Этот шаг приближает компанию к теменному району, уже занимаемому ее давним партнером по USDC и оператором американского обмена, который позиционирует себя как слой расчета для стабильных монет, потребительских платежей и агентных транзакций.
Взгляд на это говорит о том, что агрессивное расширение Circle может привести к новой конкуренции на криптовалютном рынке: ожидаемому противостоянию с Coinbase.
Circle дает инвесторам более широкую историю развития бизнеса Долгое время бизнес Circle был связан с экономикой резервов стабильных монет
Компания выпускает USDC, хранит обезопасившие активы, обеспечивая токен, и зарабатывает доход на этих резервах.
Этот бизнес-модель может быть мощным, когда процентные ставки высокие, но он также поднимает вопросы о том, как устойчивы будут его доходы, когда доход от процентов будет снижаться.
Это вопрос, на который ответом станет Arc.
Компания позиционирует сеть как «экономический операционный системный» для Интернета, общую среду, где стабильные монеты, токенизированные активы и финансовые приложения могут функционировать на общей инфраструктуре.
Заявляется, что цепочка будет совместимой с EVM, с токен-ориентированными тарифами, определенным под-секундным сроком окончательности и конфигурируемой конфиденциальностью, рассчитанной на институциональные клиенты, которым необходим аудит без открытия каждой транзакции в обществе.
Генеральный директор Circle подчеркнул квартал вокруг слияния AI-平台 и на-цепочечного денежного обращения, сказав:
«Результаты квартала Circle отражают сильную реализацию по отношению к более широкой возможности: к быстрому слиянию AI- платформ и экономических операционных систем в новую Интернет-стековую структуру С предвыпуском токена ARC, движением в сторону Arc- сети, а также запуском нашего Agent Stack, мы разрабатываем надежную инфраструктуру для AI-ориентированной экономической деятельности и более программируемого Интернет- финансового системы»
Список инвесторов демонстрирует, как далеко простирается это сообщение.
a16z Crypto возглавил предвыпуск с инвестицией в размере 75 миллионов долларов США.
Участниками также были Apollo Funds, Intercontinental Exchange, Janus Henderson Investors,Standard Chartered Ventures, General Catalyst, IDG Capital, Haun Ventures и Bullish.
Сообщение для инвесторов ясно: Circle хочет быть ценится меньше как эмитент стабильной монеты, зависимый от процентных ставок, и больше как полноценная инфраструктурная компания для на-цепочечного финансирования.
В заметке, которую они поделились с CryptoSlate, аналитики Clear Street подтвердили эту точку зрения, написав, что Circle «не является чистой криптовалютной игрой» и создала Layer 1- сеть, слой приложения и экосистему партнеров, необходимые для того, чтобы стать критически важным поставщиком инфраструктуры.
Компания повысила свой ценный тариф на акции с 152 до 157 долларов США, учитывая Arc, Agent Stack, Circle Payments Network, а также движение в сторону регулирования как потенциальные источники роста.
Arc дает компании собственное место в своей новой блокчейн-сети USDC уже передается через более чем 30 блокчейнов и интегрировано в обмены, кошельки, финтех-платформы и институциональную систему.
Это распределение является одной из основных сил стабильной монеты
Circle может расти независимо от того, где происходит активность, поскольку USDC становится широко используемым.
Arc дает компании причину перенести это активное использование в свою контролируемую инфраструктуру.
Сеть разработана для поддержки платежей, кредитования, валютных обменов, капитальных рынков и токенизированных активов Circle также позиционирует ARC как координирующий токен для валидаторов, билдеров, поставщиков ликвидности, обменов, учреждений и пользователей.
В этом структурном расположении USDC оставается транзакционным активом, в то время как ARC предназначен для управления экономическими правилами и привлечения участников сети.
Это создает более широкий экономический слой вокруг основного продукта Circle
Если Arc наберет обороты, инвесторы будут оценивать компанию не только по циркуляции USDC и доходу от резервов, но и по общему объему транзакций, развитии разработчиками, участия институциональных клиентов, активности валидаторов, а также степени, в которой компания сможет зарабатывать доходы от инфраструктуры окружающей USDC.
Circle Payments Network добавляет еще один важный аспект этой стратегии Clear Street заявила, что CPN достигла 8,3 миллиарда долларов в годовом объеме транзакций и приблизилась к 10 миллиардам долларов к 7 мая, в то время как 136 финансовых учреждений вошло в ее систему.
Управляемая система платежей предназначена для сокращения сложности для банков и поставщиков платежных услуг, облегчая им лизинговую, ликвидную, хранение и полномочия по соблюдению требований.
В совокупности Arc, Agent Stack, CPN и Управляемая система платежей дают компании более амбициозное рыночное представление
Компания пытается стать платформой, где цифровые доллары передаются, расчеты и взаимодействуют с программным обеспечением.
Эта амбиция делает отношения с Coinbase более сложными.
Coinbase уже контролирует большие потоки Однако Coinbase имеет и свой собственный аргумент по поводу истории USDC-инфраструктуры.
В отчете Coinbase описала себя как основной мотор для USDC, имея более чем
По материалам CryptoSlate