Биткойн и новый ралли на фоне улаживания конфликта между США и Ираном 🚀
Сейчас Биткойн показывает ралли, основанный на соглашении между США и Ираном, снизившими свою напряженность и разблокировавших Страт Хормус Это привело к снижению цен на нефть Брент примерно на 5% до $82,95, и эта новость отразилась на всех активах, которые торгуются по инфляционным ожиданиям.
Биткойн достиг максимума на день в $67,300 15 июня, когда акции поднялись, а доллар США softened по отношению к большинству основных валют, а йена оставалась на уровне 160 за доллар США.
Биткойн снова начал демонстрировать корреляцию с риск-активами, движимый по совпадению с нефтью и акциями
Это объясняет, почему встреча Банка Японии 15-16 июня имеет значение для трейдеров, даже если Япония и Ближний Восток на первый взгляд не связаны.
Текущая процентная ставка Банка Японии составляет примерно 0,75%, а в опросе было обнаружено, что 94% экономистов ожидают повышения до 1%, первое с 1995 года, и более чем 3/4 ожидают последующее повышение до 1,25% в четвертом квартале.
Производительность Японии выросла на 6,3% в сравнении с прошлым годом в мае, что намного выше прогнозированных 5,5%, а импортные цены японской йены увеличилось на 25,5%, давая Банку Японии достаточные основания для повышения, даже если снижение цен на нефть снижает глобальные инфляционные опасения.
Актив/Показатель Последние движения Значение для Биткойна Брент нефть Снижение примерно на 5% до $82,95 Пониженная нефть снижает инфляционные и давления ставки опасения Биткойн Максимум на день в $67,300 Показывает, что Биткойн участвует в широком риск-на ралли глобальные акции Підвищилися Подтверждает более широкую реакцию на риск доллар США Слабеет vs большинство основных валют Поддерживает ликвидные активы USD/JPY На уровне 160 Установляет риск Банка Японии/кэррии-торговли Два левеража, указывающих в противоположных направлениях
Отчеты сообщают, что Банк Японии рассматривает возможность паузы в сокращении своих облигаций в апреле 2027 года, потенциально зафиксировав японские обязательства в размере ¥2,1 триллиона в месяц для поддержки облигаций госдолга, сократив ежемесячную покупку с примерно ¥2,7 триллиона в октябре-декабре 2026 года до примерно ¥2,1 триллиона в январе-марте 2027 года.
Встреча Банка Японии была явно назначена для определения направления после того, как окно закроется Повышение процентной ставки уменьшает сторону финансирования глобального риска, а пауза смягчает сторону баланса счета; реакция Биткойна зависит от того, какой из этих двух сигналов рынок оценит более значимым.
Механизм передачи, связывающий решение Токио с ценой Биткойна, проходит через структуру, которая становится привлекательной, когда ставки Японии приближаются к нулю, позволяя инвесторам брать в долг японские йены по низкой процентной ставке и развертывать их в более высокодоходных активах.
БОИ политики Сигнал рынка Влияние на Биткойн Повышение ставки до 1% Хищный Выше фондирование в японских йенах; возможная сила японской йены Положительная для кэррии-торговли и высокобета-риска Сокращение торможения Биткойна Тормозить баланс-карта туже-меньше; поддержка облигаций госдолга Слабит давление на ликвидность Довольно/ликвидность-защита Сбавление баланс-карты-скорости; поддержка облигаций госдолга Слабит давление на ликвидность
Банковская система ожидает повышения ставки до 1,25%, и рынок оценивает более жесткую политику Банка Японии, что увеличивает риск дефолта.
Покупка облигаций госдолга в размере ¥2,1 триллиона в месяц – это сигнал стабильности на рынках, Банк Японии не нарушит рынки.
Данные CFTC по состоянию на 9 июня показали, что леверажные фонды противились японской йене
Повышение ставки Банка Японии, усиливающее японскую йену, может привести к быстрому снятию таких корот-положений, поскольку те же инвесторы, которые брать в долг японские йены, чтобы финансировать риск-активы, могут быть вынуждены купить японские йены, чтобы покрыть свои корот-положения.
Биткойн находится вниз по этой цепочке, поскольку он часто продается первым, когда условия фондирования твердеют.
Волевой политика Японии добавляет еще один слой, поскольку правительство Японии потратило рекордные ¥11,7 триллиона на поддержку японской йены, когда она опустилась ниже 160 долларов США в апреле и майе.
Японская йена на уровне 160 имеет реальное значение, и любой снижение ниже 158 долларов США после заявления Банка Японии будет сигналом, что японская йена стала более сильной и что риск кэррии-торговли будет увеличено.
Если японская йена поднимется выше 160 долларов США, несмотря на повышение, это будет означать, что трейдеры все еще считают Банк Японии слишком лояльным в отношении своих инфляционных данных.
Это снизит риск кэррии-торговли в краткосрочной перспективе, но увеличит риск более агрессивного последующего повышения более позже в году.
Что бы Банк Японии и не решил, ралли Биткойна все равно нужно подтверждения с точки зрения спота и спроса.
Открытая позиция увеличилась во время подъема, а фондирование оставалось отрицательным примерно на -1%, что соответствует корот-покрывающимся.
Данные показали, что Биткойн ЭФТ bleeding вытекают на протяжении большей части периода с 27 мая по 11 июня, только 12 июня разорвал этой серии.
Отчет оценивает, что потоки ЭФТ составляют примерно 45% еженедельной динамики цен на Биткойн, поэтому постоянный спрос ЭФТ будет яснейшим доступным сигналом, имеет ли ралли Биткойна устойчивость, независимо от решения Банка Японии.
Чтение решения Банка Японии Для биржевого случая нефть должна остаться низкой, Банк Японии должен произвести ожидаемое 1% повышение, тогда как фреймворк должно быть лояльным, и японская йена должна укрепиться в порядке, с сохранением JGB-активов.
Если эти условия будут выполнены, Биткойн может продлить текущее движение в направлении $70,000-$75,000, особенно если потоки ЭФТ станут положительными за несколько сессий и подтвердят, что спот требует потребление, а не
По материалам CryptoSlate