Биткоин торговался на уровне $63,030 18 июня, с падением примерно на 2% в день, после того как он взволновал от интродневного максимума в $64,731 до минимума в $62,263, когда нефть падала и суда проходили через пролив Хормус за первые несколько недель.
На сегодняшний день, 19 июня, он продолжил терпеть слабую торговую динамику, приближаясь к $62,450 по данным на момент публикации.
📉💰
Соглашение США — Ирана в Исламабаде, подписанное президентом Дональдом Трампом и направленное в Конгресс 18 июня, обязывает Иран обеспечивать безопасную коммерческую навигацию через пролив Хормус в течение 60 дней, а США полностью приступают к освобождению военного ограничения на иранских портах в течение 30 дней.
Три судна из Саудовской Аравии, несущие грузы после подписания сделки, вновь начали передавать свои позиции после нескольких недель сокрытия своих поездок.
🚀
Стоимость Brent достигла самого низкого уровня с тех пор, как началась война 28 февраля, установившись на уровне $79,85, в то время как WTI установился на уровне $76,60. Пролив Хормус обрабатывает примерно 20% мировой нефтяной поставки, и впервые с начала конфликта этот маршрут был открыт.
Пониженная стоимость нефти снижает риск еще одного импульсного роста инфляции, что в стандартном макроциклическом сценарии снимает ожидания по инфляции, создает давление на доходность и делает более привлекательными рисковые активы с длинным сроком погашения для позиций, чувствительных к процентной ставке.
📊
В этот день 18 июня у нас был снимок Bitcoin в диапазоне $62,263-$64,731, вместе с ценами Brent и WTI и судами, возобновившими прохождение проливом Хормус в соответствии с соглашением США — Ирана.
РБК пересмотрел то, что нефть не может улучшить. СФМ оставил в силе свою цель по процентной ставке, но график точек смягчил сигнал от нефтяной цены.
В отчетах отмечалось, что 9 из 18 федеральных чиновников теперь ожидают хотя бы одного повышения процентной ставки в этом году, а на марте таких было 0, а 6 из этих 9 прогнозировали более одного повышения на 25 базовых пунктов.
Среднегодовая прогнозная инфляция ПЧФ rose до 3,6% с 2,7% в марте, и заявление говорило, что инфляция все еще высокая по отношению к своей целевой цели в 2%, и что комитет «вовремя обеспечит стабильность». СФМ сослался на шоки снабжения, включая энергию, поэтому РБК пока не считает снижение цены на нефть решенным делом.
Индекс доллара США достиг своего максимума за год 100,80 после заявления СФМ, а фьючерсы на процентную ставку оценили вероятность повышения процентной ставки до 68% к сентябрю.
Действия в этот день 18 июня увидели соглашение Хормуса, которое сместило один давящий фактор, а РБК вновь ввел более крупный, что снизило цену Биткоина.
Макро-канал Что произошло? Обычная реакция Биткоина на 18 июня Чтение Хормуса/нефти Безопасное пассажирское соглашение, суда перемещаются, цена на нефть снижается Бычья: снижает риск шока инфляции Бычья: помогает настроению, но это не достаточно СФМ Установил цель по процентной ставке на уровне 3,50%-3,75% Нейтрально по отношению к заголовкам Полярный, потому что точки сместились 9 из 18 чиновников видят хотя бы один повышение Убежал от ликвидности Реприцендировал путь к процентной ставке Tighter Погасшая ожидаемая инфляция Ожидаемая инфляция на конец года rose до 3,6% с 2,7% Зловеще, если это сдерживает смягчение или предполагает повышения СФМ видит проблему инфляции Доллар США DXY достиг 100,80, максимума за год Зловеще для Биткоина Tightened глобальная ликвидность Фьючерсы на процентную ставку 68% вероятности повышения к сентябрю Зловеще для риска с длинным сроком погашения СФМ сменил ценные активы, чувствительные к процентной ставке Реприцендировал путь к процентной ставке Loweer цена на нефть сегодня не стирает уже заложенную в политике СФМ проблему инфляции и риска процентной ставки. Чиновники отметили инфляцию выше целевой цены, а примерно половина из них видела повышение, а доллар достиг максимума за год.
Дешевая энергия помогает на маргинальной основе, а прогнозы СФМ по процентной ставки продолжают угрожать повышением, поскольку политики сигнализируют о повышении, если инфляция останется выше целевой цены.
Что показывают данные о судоходстве в действительности? Службы и страховщики остались осторожными после подписания соглашения, и Ассоциация Ллойда предупредила о том, что что-то подобное приближается.
Операции по разминированию в проливе Хормус пока не завершены, и это означает, что открытие условлено.
Это напрямую влияет на то, как Биткоин будет торговаться в канале Хормуса отсюда. Если соглашение Хормуса будет выполнено и Brent продолжит падать к середине $70-х, то дисинфляционный импульс станет для СФМ все труднее игнорировать.
Фьючерсы на процентную ставку снизят ставки, доллар потеряет поддержку от разницы в процентных ставках, которая поддериктировала его до 100,80, и Биткоин сможет вернуть себе диапазон $65,000-$68,000, поскольку трейдеры пересчитают путь к процентной ставке, а не риск войны.
🐋
Если нормализация судоходства ускорится быстрее, чем ожидают эксперты от Ллойда и отраслевые службы, то дисинфляционный сигнал в конечном итоге отразиться в прогнозах СФМ по инфляции.
Вероятность повышения процентной ставки уменьшится, доллар ослабнет до максимума за год, и Биткоин сможет вернуть себе диапазон $65,000-$68,000, поскольку трейдеры пересчитают путь к процентной ставке, а не риск войны.
Соглашение Хормуса выполнило то, чего обычно достигают релизы, но просто дольше, чем на одну сессию, чтобы отразиться в переменных, которые СФМ смотрит.
Если вероятность повышения процентной ставки продолжит расти, и доллар будет продолжать бежать выше 100,80, то Биткоину будет угроза, которую не может ослабить дешевая нефть.
Сценарий Триггер Влияние ключевого уровня или сигнала по Биткоину Бычья: нефтяная релаксация становится релаксацией ликвидности Brent продолжает падать к середине $70-х, нормализация судоход
По материалам CryptoSlate