Біткойн наближається до вихідних із порушеною короткостроковою структурою, підвищеним макротиском і політичним каталізатором, який зараз знаходиться близько до центру карти ризиків ринку.
Технічні налаштування поступово погіршувалися протягом останніх двох тижнів. Макрофон залишається напруженим, оскільки дохідність казначейських облігацій зростає та продовжує впливати на нафту, інфляційні очікування та активи, чутливі до ставок.
На вершині обох є знайома змінна за останні місяці, публічне повідомлення президента Дональда Трампа щодо Ірану, яке неодноразово змінювало настрої щодо акцій, облігацій, нафти та криптовалюти.
Його попередні вихідні набіги на соціальні мережі мали подібний вплив на ринок. Трамп зробив більшість своїх важливих заяв цього року, коли ринки закриті, і зараз усе готове до ще одного втручання.
Протягом періоду, який відстежується з моменту запуску спотового біткойн-ETF, він уже виконав важку частину ведмежого обертання. Він втратив верхні 73 000 доларів, не зміг повернути 71 500 доларів з переконанням, перевернув 68 000 доларів, а потім опустився нижче 66 900 доларів. Ця послідовність залишає ринок у зоні нижчої вартості, оскільки торгівля в п’ятницю змінюється вихідними.
У цій структурі наступний визначений канал підтримки знаходиться між 61 700 і 61 100 дол. Наразі 61 700 доларів США є наступним важливим рівнем, який може вступити в дію, якщо макроекономічний тиск залишиться стабільним і з Вашингтона не надійде новий сигнал про деескалацію.
Графік курсу біткойна показує різке падіння наприкінці тижня до 61 000 доларів після кількох днів нестабільної торгівлі.
З 400 загальних взаємодій із визначеними межами каналу 304 були відскоками, 44 були розривами вище та 52 були розривами нижче. Цей розподіл демонструє ринок, який все ще поважає структуру. Біткойн продовжує реагувати на ці зони дисципліновано, що надає поточному пробою більшої аналітичної цінності.
Ринок не дрейфує картою безладно. Він рухається від одного каналу до наступного, причому кожне невдале повернення змінює роль попередньої межі.
Найяскравіший приклад — 71 500 доларів США. Ця лінія слугувала ключовим мінімумом під час послідовності в середині березня, а потім перетворилася на найсильнішу видиму стелю, коли ціна впала нижче 18 березня.
BTC повертався в цю зону кілька разів приблизно 23 і 25 березня. Кожна спроба зупинялася. Ця модель перетворила $71 500 на основний поріг відновлення для будь-якого підвищення. Нижче 68 000 доларів стали наступним опорним пунктом.
BTC ненадовго знову увійшов у цей канал після першого збою приблизно 22 березня, зберігаючи можливість стабілізації відкритою. Ця ймовірність різко зменшилася 27 березня, коли ціна знову втратила 68 000 доларів, потім пробила 66 900 доларів і не пройшла перший повторний тест знизу.
Це залишає ринок чистими сходами. Перший опір зараз становить 66 900 доларів. Наступний опір і більш важлива лінія повернення становить 68 000 доларів. Понад це коштує 71 500 доларів, де розпочнеться ширший структурний ремонт.
З іншого боку, наступний визначений канал підтримки становить від 61 700 до 61 100 доларів США. Коли ринок втрачає один канал і не може відновити свою нижню межу, наступний нижче канал стає практичним розіграшем. Це стан BTC, у якому зараз вихідні.
Накладення макросу посилило цей негативний ефект. Федеральна резервна система залишила ставки без змін, а інфляція залишилася дещо високою. Центральний банк зберіг фон стриманої гнучкості політики та триваючої невизначеності.
За таких умов криптовалюта може зростати, хоча навантаження на ринкову структуру зростає, коли прибутковість довгострокових зобов’язань зростає, а нафта повертає ризик інфляції в комплекс ставок.
Цей стрес був помітний на ринку облігацій протягом усього тижня. У п’ятницю прибутковість 10-річних казначейських облігацій досягла найвищого рівня з липня на рівні 4,48% на початку торгів, а потім трохи знизилася.
Точний внутрішньоденний максимум має менше значення, ніж загальна точка. Прибутковість знову піднялася до верхнього діапазону тижня, і цей рух супроводжувався ринком, який все ще враховує геополітичний ризик в енергетиці та очікуваннях зростання.
Ось тут повідомлення Трампа стають актуальними.
Раніше цього тижня ризикові активи відреагували позитивно після того, як Трамп повідомив про прогрес у переговорах, пов’язаних з Іраном. Акції зросли, а нафта впала після того, як Трамп запропонував США та Ірану вести переговори та натякнув на можливе припинення конфлікту.
Прибутковість казначейських облігацій також ненадовго знизилася завдяки надії на деескалацію, оскільки ринки схилялися до очікувань миру. Це полегшення тривало недовго. Акції знову впали в п’ятницю, оскільки ринки повернули більшу частину оптимізму, пов’язаного з останньою затримкою Трампа, а нове занепокоєння щодо конфлікту підштовхнуло нафту до зростання.
Тепер шаблон досить знайомий, щоб мати значення для вихідних, коли публічні коментарі Трампа щодо Ірану неодноразово служили короткостроковими джерелами волатильності для ширших ринків, особливо коли вони сигналізували або про деескалацію, або про відновлення конфронтації.
Його вплив у соціальних мережах все ще може ненадовго вплинути на ринки, навіть якщо довіра до кожного нового втручання стає більш умовною.
Для біткойна це означає, що публікація у вихідні дні, яка схиляється до дипломатії, може допомогти створити полегшений перехід до відкритого понеділка. Публікація на вихідних, яка посилить риторику, або взагалі не заспокійливий меседж, хоча врожайність і олія залишаються непохитними, залишить зламану структуру відкритою для іншої ноги нижче.
Це стосується того, щоб залишити 61 700 доларів США в центрі. Технічний шлях до цього рівня не вимагає нової події паніки.
Ринок уже втратив найближчі мінімальні значення, які містили б ціни у вищій категорії. Перший прорив до $68 000 приблизно 22 березня виглядав уразливим до середнього повернення, і BTC фактично знову увійшов у канал.
Остання перерва мала більшу вагу, оскільки вона відбулася після кількох днів невдалих спроб відновлення. Потім стався прорив у $66 900. Якщо цей рівень не вдався, а перше повторне тестування не витримало, наступний канал підтримки став відповідним місцем призначення на існуючій карті.
Я вважаю, що це також найпростіший спосіб думати про вихідні. Біткойн більше не торгується так, ніби ринок намагається відновити збиток від 18 березня. Він торгується так, наче ринок вирішує, наскільки нижче має бути наступна зона балансу.
Я не запитую, чи може BTC взагалі зрости. Це може. Те, на що я зараз дивлюся, це те, чи може будь-який ралі відновити порушену межу та зберегти її як підтримку. Поки цього не станеться, рухи вгору слугують переважно тестом на опір.
Пороги чітко визначені прямо зараз. Швидке відшкодування 66 900 доларів США зменшить миттєвість останньої поломки. Сильніший рух назад вище 68 000 доларів знову відкрив би аргумент на користь відскоку середньої реверсії на вихідних, особливо якщо він збігався з нижчою прибутковістю, більш спокійною нафтою або черговим повідомленням Трампа, яке ринки розцінюють як деескалацію.
Відновлення, яке сягає 71 500 доларів США, матиме більше значення, тому що це місце, де кілька останніх спроб відскоку були невдалими. Це умови, які змусять ширшу переоцінку.
Якщо BTC залишається на рівні нижче 66 900 доларів і не вдається відновити 68 000 доларів, нижній канал залишається активним. У цьому випадку 61 700 доларів США стане наступною великою підтримкою для моніторингу протягом вихідних, а 61 100 доларів США – глибшою межею тієї ж категорії.
Перехід у цю зону відповідатиме логіці нещодавньої структури, фону поточних курсів і ризику політичних подій, які зараз нависають у вихідні.
Це також відповідає ширшому характеру цього занепаду. На діаграмі показано поступове погіршення, а не розлад.
По-перше, ринок втратив зону від 73 800 до 73 500 доларів. Потім поступилися 72 000 і 71 500 доларів. Потім ринок провалився нижче цих рівнів, перш ніж проскочити через $68 000 і $66 900. Кожен етап звужував можливості ринку, щоб стабілізуватися вище.
Кожне невдале повернення додавало ваги наступному нижчому каналу підтримки.
Наприкінці п’ятниці біткойн перебуває у вузькій, але зрозумілій конфігурації. Порушена найближча структура. Макротиск залишається високим, оскільки дохідність казначейських облігацій залишається поблизу останніх максимумів, а ризик на Близькому Сході продовжує впливати на нафтові та інфляційні очікування.
Політичний каталізатор все ще існує, оскільки коментарі Трампа щодо Ірану показали, що вони можуть швидко змінити настрої між активами, навіть якщо ефект стає менш стійким із кожною ітерацією.
Це залишає BTC з простою картою вихідних. Поверніть 66 900 доларів, а потім 68 000 доларів, і ринок зможе сперечатися про полегшення. Залишайтеся нижче їх, і $61 700 залишаться наступним очевидним рівнем, на який варто звернути увагу.
Публікація вперше з’явилася на.
За матеріалами CryptoSlate